Augmentation des prix de l'or dans un contexte de faiblesse du dollar américain et de baisse des rendements du Trésor
Augmentation des prix de l’or dans un contexte de faiblesse du dollar américain et de baisse des rendements du Trésor
Les prix de l’or ont légèrement augmenté jeudi alors que le dollar américain a chuté et que les rendements du Trésor ont décliné suite à la publication des données économiques américaines. Le prix au comptant de l’or a progressé de 0,13 % pour atteindre 2 341,89 $ l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or américain se sont établis en hausse de 0,1 % à 2 366,5 $.
Impact de la faiblesse du dollar et de la baisse des rendements du Trésor sur l’or
La dépréciation du dollar américain, combinée à la baisse des rendements du Trésor, a renforcé l’attrait de l’or pour les investisseurs. L’indice du dollar américain a perdu 0,4 % après avoir atteint un sommet sur deux semaines plus tôt dans la journée. La faible croissance du PIB américain et l’augmentation des demandes d’allocations chômage ont également contribué à l’affaiblissement du dollar.
Ralentissement de la croissance économique aux États-Unis et augmentation du chômage
L’économie américaine a affiché un taux de croissance plus lent au premier trimestre 2024 par rapport au trimestre précédent, ce qui indique que l’augmentation des coûts d’emprunt décidée par la Fed pèse sur l’économie. En outre, le ministère américain du Travail a signalé une augmentation du nombre de personnes demandant des allocations de chômage.
Anticipation des investisseurs à l’égard de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE)
Les investisseurs attendent maintenant avec impatience la publication de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) pour le mois d’avril, que la Fed considère comme son indicateur préféré de l’inflation. Le chiffre PCE de base devrait afficher une augmentation de 2,8 % en glissement annuel, tandis que le PCE global devrait augmenter de 0,3 % en glissement mensuel.
Prévisions futures pour le rallye de l’or
On prévoit que le rallye de l’or continuera, bien que les acheteurs puissent rencontrer une résistance au niveau psychologique de 2 350 $ l’once. Si ce niveau est dépassé, des gains supplémentaires peuvent être attendus, les prochains objectifs étant 2 400 $, 2 450 $ et 2 500 $.
L’or comme valeur refuge
L’or a toujours été considéré comme une valeur refuge et une protection contre l’inflation et la dépréciation des devises. Les banques centrales, en particulier celles des économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie, ont augmenté leurs réserves d’or pour renforcer la puissance perçue de leurs économies et de leurs devises.
Facteurs influençant le prix de l’or
Le prix de l’or est influencé par divers facteurs, notamment l’instabilité géopolitique, les récessions économiques et les fluctuations de la valeur du dollar américain. Il a également une corrélation inverse avec les actifs à risque, un rallye boursier entraînant généralement une baisse du prix de l’or.
Les rendements et les coûts des investissements tiennent compte du prix de l’or
Bien que le prix au comptant de l’or constitue une référence générale pour sa valeur, les rendements et les coûts réels pour les investisseurs varient en fonction du moyen d’achat et de l’investissement spécifique. L’or physique implique des coûts supplémentaires tels que le stockage et l’assurance, tandis que les véhicules d’investissement tels que les certificats d’or et les fonds négociés en bourse comportent leurs propres risques et frais.
Les prix de l’or en hausse dans un contexte de baisses de taux potentielles
Les prix de l’or ont augmenté alors que les données économiques américaines laissent entrevoir de potentielles baisses de taux de la Fed. L’affaiblissement du dollar et la diminution des rendements du Trésor ont rendu l’or plus attrayant pour les investisseurs. La publication imminente de l’indice des prix PCE pour avril permettra de mieux comprendre le calendrier de la Fed pour les baisses de taux d’intérêt. On s’attend à ce que le rallye de l’or se poursuive, avec une résistance à 2 350 $ l’once. En tant qu’actif sûr, l’or continue d’être un investissement crucial et une protection contre l’inflation et la dépréciation des devises.
