Déchiffrer l'impact de la hausse des taux d'intérêt au Japon
La décision récente de la Banque du Japon d’augmenter les taux d’intérêt à 0,25 % a déclenché une fluctuation significative du marché boursier du pays. Alors que l’indice de référence subit sa plus grande chute depuis huit ans, les investisseurs éprouvent de l’incertitude quant à leur avenir. Toutefois, nombreux restent optimistes quant au potentiel à long terme des actions japonaises.
Des fondamentaux robustes dans un climat de chaos
Malgré le chaos initial, les investisseurs et analystes de Hang Seng Investment Management Ltd., Goldman Sachs Group Inc. et T. Rowe Price Group Inc. soutiennent que les actions du pays restent appuyées par des fondamentaux solides. Ils prévoient que, à mesure que le Japon se rapproche de la normalité après des années de taux d’intérêt négatifs, des facteurs tels que le pouvoir de fixation des prix des entreprises et l’augmentation des salaires stimuleront la croissance économique, ce qui soutiendra en fin de compte le marché.
Les valeurs financières prennent un coup
La hausse des taux a particulièrement affecté les valeurs financières. Bien qu’elles aient initialement bondi suite à l’annonce, elles ont par la suite plongé dans les jours qui ont suivi. La performance du secteur a été volatile, les grandes banques étant les plus affectées en raison de leur exposition accrue à l’étranger. Toutefois, les petites banques et les banques régionales pourraient bénéficier de la hausse des taux en raison de leur moindre exposition à l’étranger.
Effets induits sur les exportateurs
À l’inverse, les exportateurs qui ont profité de la faiblesse du yen risquent à présent d’être les plus touchés par le ressaut de la monnaie. Depuis la hausse des taux, le yen s’est apprécié par rapport aux principales devises, affectant les fonds spéculatifs et les investisseurs particuliers qui avaient emprunté en yen pour investir dans des devises à rendement plus élevé. Ce changement de politique de la BOJ a également des répercussions sur les marchés mondiaux, y compris les obligations, l’or et le bitcoin.
Potentiellement une opportunité d’achat
Bien que certains investisseurs redoutent l’avenir du marché, d’autres y voient une opportunité d’achat. Rina Oshimo, stratège principale chez Okasan Securities Co., suggère que la baisse des prix des actions pourrait offrir une occasion d’achat à moyen et long terme pour les entreprises ayant un fort potentiel de bénéfice.
Les investisseurs étrangers réduisent leurs investissements
Les investisseurs étrangers ont commencé à réduire leurs investissements sur le marché japonais, contribuant à la vente récente. Cependant, la décision de la Banque du Japon d’augmenter les taux est vue comme un signe positif pour les entreprises locales, indiquant une amélioration de l’économie. Les maisons de commerce japonaises, dont Marubeni Corp., se sont montrées optimistes quant à la décision de la banque centrale.
Adresse des préoccupations liées à l’inflation
Il est important de noter que la hausse des taux fait partie de la stratégie de la Banque du Japon pour lutter contre l’inflation, qui a dépassé son objectif de 2 % depuis 27 mois. Si l’affaiblissement du yen a propulsé l’inflation, il a également fait augmenter le coût des biens importés, ce qui peut nuire à une économie fortement dépendante des importations.
Les perspectives à long terme demeurent positives
Bien que les perspectives à court terme puissent être incertaines et influencées par les événements mondiaux, les perspectives à long terme du marché japonais semblent prometteuses. L’économie devrait se redresser progressivement, soutenue par un pouvoir accru de fixation des prix des entreprises et une hausse des salaires. Les investisseurs doivent évaluer minutieusement les risques et les opportunités du marché avant de prendre une décision d’investissement.
En conclusion, la décision de la Banque du Japon de relever les taux d’intérêt a engendré une volatilité considérable sur le marché boursier du pays. Les valeurs financières ont été particulièrement touchées, alors que les exportateurs pourraient bénéficier du renforcement du yen. Cependant, certains investisseurs voient une occasion d’achat pour les entreprises à fort potentiel de rendement. Les perspectives à long terme pour le marché japonais restent positives, alors que le pays se normalise après des années de taux d’intérêt négatifs. Les investisseurs doivent examiner attentivement les risques et les opportunités avant de prendre une décision d’investissement.
