Fluctuation des prix de l'or face aux menaces potentielles
Fluctuation des prix de l’or face aux menaces potentielles
Les prix de l’or sont potentiellement menacés par une chute majeure, en raison des craintes de reflation exacerbées par les prolongations des réductions de production de l’OPEP+. L’Arabie Saoudite et la Russie ont convenu de maintenir ces réductions jusqu’à la fin de l’année, suscitant des inquiétudes quant à la croissance mondiale et déclenchant une flambée du dollar américain. Le prochain rapport sur l’indice PMI des services ISM aux États-Unis et les déclarations des responsables de la Fed devraient avoir une influence considérable sur le dollar et l’or.
Impacts de la modification des prix du marché monétaire
La récente révision des prix du marché monétaire laisse entendre que les baisses de taux cumulées pourraient être inférieures aux prévisions précédentes d’ici la fin de 2024. La probabilité de nouvelles hausses de taux pourrait avoir un impact négatif sur l’or, un actif qui ne porte pas intérêt. Toutefois, des données supplémentaires spécifiques aux États-Unis seront nécessaires pour confirmer une position belliciste susceptible d’augmenter les rendements réels.
Analyse technique des prix de l’or
Techniquement, les prix de l’or ont respecté une résistance de tendance à long terme et se maintiennent actuellement autour d’un support oscillant. L’indice de force relative (RSI) indique une hésitation parmi les traders d’or, ne montrant aucune direction claire à la hausse ou à la baisse. Les données fondamentales à venir devraient orienter le biais directionnel, et tout soutien supplémentaire au dollar américain pourrait provoquer un nouveau test de la moyenne mobile à 200 jours.
Sentiment actuel du marché
Selon IG Client Sentiment, les traders particuliers détiennent actuellement des positions longues sur l’or, ce qui suggère que le sentiment haussier persiste sur le marché.
Influences saisonnières et force du marché
Bien que les perspectives à long terme pour l’or restent solides, les facteurs saisonniers et la force du marché des actions et du dollar américain pourraient provoquer un nouveau test à 1900 $ avant que les prix ne reprennent leur ascension. La seconde moitié de l’été voit généralement une augmentation des prix de l’or due à l’augmentation de la demande physique, mais d’autres facteurs mondiaux et inquiétudes du marché peuvent contrecarrer cette tendance saisonnière.
L’impact économique de la Chine sur les prix de l’or
Le potentiel ralentissement économique en Chine va à l’encontre des attentes d’un atterrissage en douceur aux États-Unis et exerce une pression sur le prix de l’or. Les mesures prises par le gouvernement chinois, telles que la réduction des taux et la promotion d’un environnement plus inflationniste, pourraient avoir des répercussions sur le marché mondial. L’impact sur les prix de l’or et la demande de valeurs refuges reste cependant incertain.
Incertitude liée au plan de la Réserve fédérale
Aux États-Unis, le plan de la Réserve fédérale de relever les taux et de réduire son bilan alimente l’incertitude. La Fed pourrait avoir besoin d’un impact sur le marché boursier pour trouver une contrepartie pour les obligations qu’elle cherche à vendre, ce qui pourrait déclencher des achats de valeurs refuges et soutenir l’or. Cependant, ce phénomène n’a pas encore été observé.
Impact de la hausse des taux sur l’immobilier et les dépenses de consommation
Des taux plus élevés affectent déjà le secteur immobilier aux États-Unis, avec une baisse du nombre d’acheteurs et un effondrement des taux d’occupation. La hausse des prix de l’énergie devrait également impacter les dépenses discrétionnaires et augmenter les coûts pour les consommateurs. Au fur et à mesure que les coûts des taux plus élevés touchent le grand public, les dépenses discrétionnaires peuvent se resserrer, ajoutant aux inquiétudes économiques.
État actuel des prix de l’or
Malgré la récente consolidation dans une fourchette de négociation clé, le prix de l’or demeure en baisse. Le marché reste prudent en raison des incertitudes persistantes, et les données à venir aux États-Unis et les développements en Chine seront essentiels pour déterminer la trajectoire des prix de l’or. Bien que le biais à long terme soit en hausse, un repli à court terme est envisageable.
