Le marché boursier atteint des sommets records sur le fond d'indicateurs positifs

Le marché boursier continue d’atteindre de nouveaux sommets alors que les investisseurs anticipent les baisses de taux d’intérêt à venir et saluent les bénéfices des entreprises. Le Dow Jones Industrial Average a connu une hausse significative de 742,76 points, soit 1,85 %, pour atteindre un record de 40 954,48 points mardi. Il s’agit de la séance la plus robuste du Dow Jones depuis juin 2023. Le S&P 500 a également atteint un nouveau sommet, augmentant de 0,64 % pour clôturer à 5 667,20, tandis que le Nasdaq Composite a légèrement augmenté de 0,2 %.

Les investissements passent des méga-capitalisations technologiques aux petites capitalisations

La reprise en cours est alimentée par une rotation des investissements, passant des actions technologiques à méga-capitalisation aux actions à petite capitalisation et cycliques. Ce mouvement a commencé lorsque l’indice des prix à la consommation de juin a affiché la plus faible inflation en trois ans, ce qui suggérait que la Réserve fédérale pourrait réduire les taux d’intérêt. Les traders anticipent désormais une baisse des taux en septembre avec une certitude absolue. Les actions à petite capitalisation et cycliques devraient bénéficier davantage de la réduction des coûts d’emprunt que les actions technologiques riches en liquidités.

Les données sur les ventes au détail stimulent le sentiment du marché

Les données solides sur les ventes au détail renforcent encore le sentiment positif du marché. En juin, les ventes au détail sont restées stables, défiant les prévisions de ralentissement. Si l’on exclut l’automobile, les ventes ont augmenté de 0,4 %, dépassant les prévisions consensuelles. Ces données établissent une base économique solide et renforcent la confiance des investisseurs dans un cycle d’assouplissement imminent de la Fed.

Le rallye du marché s’étend à différents secteurs

L’élargissement de la reprise du marché est perceptible dans la performance de divers secteurs. Le précurseur industriel Caterpillar et les sociétés financières comme Bank of America et Morgan Stanley ont tous enregistré des gains après avoir annoncé des bénéfices meilleurs que prévu. L’indice Russell 2000 des petites capitalisations a bondi de plus de 11 % au cours de la dernière semaine seulement, surpassant le Dow Jones et le Nasdaq, à forte composante technologique.

Inquiétudes quant à l’impact d’éventuelles baisses de taux sur le marché de l’habitation

Malgré les perspectives positives, les inquiétudes persistent quant aux effets potentiels des baisses de taux d’intérêt sur le marché de l’habitation. Les constructeurs d’habitations signalent une certaine faiblesse des nouvelles commandes et les marges bénéficiaires pourraient être affectées par l’augmentation des incitations offertes aux acheteurs. Cependant, la tendance à la baisse de l’inflation et la possibilité d’une baisse des taux d’intérêt sont considérées comme optimistes pour le marché du logement à long terme.

Les prix de l’or atteignent un niveau record

Les prix de l’or ont également atteint un niveau record, dépassant les 2 400 $ l’once troy. La confiance accrue dans les baisses de taux, ainsi que les achats substantiels des banques centrales et la demande croissante en Chine, soutiennent le prix du métal précieux. Les analystes prédisent que les prix de l’or pourraient atteindre 2 700 $ à 3 000 $ l’once d’ici 2025.

Anticipation du lancement des premiers ETF US Ether

Sur le marché des cryptomonnaies, la Securities and Exchange Commission (SEC) devrait autoriser le lancement des premiers ETF d’ether au comptant négociés en bourse aux États-Unis. Les prix de l’Ethereum ont augmenté et les gestionnaires d’actifs soumettent leurs documents finaux pour approbation. La SEC a déjà approuvé les ETF Bitcoin, et au moins 10 gestionnaires d’actifs ont demandé à lancer le premier lot de fonds ether.

Inquiétudes dans un contexte de reprise des marchés boursiers et d’indicateurs économiques positifs

Si le rallye boursier et les indicateurs économiques positifs incitent à l’optimisme, la prudence est également de mise. L’endettement élevé des cartes de crédit et les taux élevés de délinquance chez les consommateurs pourraient présager un ralentissement de la croissance économique. De plus, la réponse du marché aux prochains rapports sur les bénéfices, en particulier de la part d’entreprises comme Netflix, jouera un rôle essentiel dans l’orientation du marché.

Le marché boursier continue de grimper en raison des baisses de taux d’intérêt anticipées et des solides bénéfices des entreprises. La rotation des actions technologiques à méga-capitalisation vers les petites capitalisations et les actions cycliques a déclenché la reprise du marché. Les données encourageantes sur les ventes au détail et la perspective d’une baisse des coûts d’emprunt ont renforcé la confiance des investisseurs. Néanmoins, les inquiétudes concernant le marché de l’habitation et l’endettement des consommateurs appellent à la prudence. La réponse du marché aux futurs rapports sur les bénéfices offrira des informations supplémentaires sur la direction du marché.