Le prix de l'argent subit une baisse dans un contexte de reprise des rendements obligataires américains

Cet article a été vérifié par plusieurs sources indépendantes. Nous avons utilisé des outils IA pour en faciliter la lecture.
17 juin 2024 Temp de lecture : 3 min

Le prix de l’argent (XAG/USD) a subi un coup, retombant au niveau de support pivot de 29,00 $ lors de la session européenne de lundi. Cette rétraction fait suite à une brève hausse à environ 29,60 $. La baisse du prix de l’argent est en grande partie due au rebond des rendements obligataires américains, qui sont remontés à près de 4,24 %. Cette résurgence des rendements est stimulée par les responsables de la Réserve fédérale (Fed) qui préconisent une baisse des taux d’intérêt cette année.

Rendements plus élevés et argent : une relation inverse

Le rebond des rendements américains a augmenté le coût d’opportunité de la conservation d’actifs non productifs tels que l’argent. En conséquence, le prix de l’argent est sous pression. Des rendements plus élevés sur les actifs productifs d’intérêts rendent moins attrayant pour les investisseurs d’investir leur argent dans des actifs qui n’offrent aucun rendement.

La perspective de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt

La position de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt est influencée par les données économiques, en particulier les rapports sur l’inflation. Le président de la Fed Bank de Chicago, Austan Goolsbee, a exprimé son soulagement face aux rapports modérés sur l’inflation des consommateurs et des producteurs pour le mois de mai. Cependant, il souligne la nécessité de données similaires au cours des prochains mois avant d’envisager une baisse des taux. Dans le même temps, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a indiqué que la banque centrale réduirait probablement les taux d’intérêt une fois cette année, attendrait probablement décembre pour le faire.

Attentes des investisseurs et incertitude du marché

Contrairement aux points de vue des responsables de la Fed, les investisseurs prévoient deux baisses de taux cette année, l’une en septembre et l’autre en novembre ou décembre. Cet écart entre les attentes des investisseurs et de la Fed pourrait entraîner une incertitude et une volatilité sur les marchés.

Impact de la force du dollar américain sur les prix de l’argent

L’indice du dollar américain (DXY) maintient ses gains près d’un pic de six semaines autour de 105,80. Cela implique que le dollar américain continue d’être robuste par rapport aux autres grandes devises. La vigueur du dollar américain peut influencer davantage le prix de l’argent, car un dollar plus fort rend l’achat d’argent plus coûteux pour les détenteurs d’autres devises.

Anticipation des données sur les ventes au détail

Les investisseurs observeront attentivement les données mensuelles des ventes au détail américaines pour le mois de mai, qui devraient être publiées mardi. Les données devraient montrer une croissance de 0,3 % après être restées constantes en avril. Ces données offriront de nouveaux indices sur les taux d’intérêt et pourraient influencer la direction des prix de l’argent.

Analyse technique des prix de l’argent

D’un point de vue technique, le prix de l’argent évolue dans un modèle graphique en canal baissier. Chaque rétractation de prix est perçue comme une opportunité de vente par les acteurs du marché. L’actif a du mal à rester au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 périodes autour de 29,40 $, ce qui suggère une incertitude sur la tendance générale. L’indice de force relative (RSI) sur 14 périodes fluctue dans la fourchette de 40,00 à 60,00, ce qui laisse présager une consolidation du marché à l’avenir.

Le prix de l’argent a chuté alors que les rendements obligataires américains se redressent et que la Réserve fédérale préconise une seule baisse des taux d’intérêt cette année. La résurgence des rendements augmente le coût d’opportunité de la conservation d’actifs non productifs comme l’argent. Les investisseurs anticipent deux baisses de taux, créant un écart dans les attentes. Les prochaines données sur les ventes au détail aux États-Unis offriront des informations supplémentaires sur les taux d’intérêt et pourraient affecter les prix de l’argent. Dans l’ensemble, le marché de l’argent reste incertain et il est conseillé aux investisseurs de mener des recherches approfondies avant de prendre toute décision d’investissement.

Sources:
1. FXStreet : Analyse du prix de l’argent : XAG/USD recule à 29,00 $ dans un contexte de nouvelles attentes de baisse des taux américains
2. Kitco News : Profil d’Ernest Hoffman
3. Divers titres d’actualité

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