Le trading d'options sur le Bitcoin : une nouvelle opportunité ?
Le trading d’options sur le Bitcoin : une nouvelle opportunité ?
Les options Bitcoin sont actuellement négociées à un prix relativement bas, une opportunité que certains traders saisissent pour intensifier leurs paris haussiers. Les options sont des contrats dérivés qui offrent aux traders le droit d’acheter ou de vendre un actif spécifique à un prix prédéterminé dans le futur. Lorsque la volatilité implicite, cruciale pour déterminer le prix des options, tombe en dessous de sa moyenne à long terme ou de la volatilité réalisée de l’actif, les options sont considérées comme bon marché. La volatilité implicite correspond à la fourchette anticipée des mouvements de prix d’un actif sur une année, tandis que la volatilité réalisée signifie le mouvement réel des prix qui s’est déjà produit.
Volatilité implicite versus volatilité réalisée
La semaine dernière, la volatilité implicite du Bitcoin a atteint un sommet avec l’introduction des ETF au comptant aux États-Unis. Cependant, elle est maintenant tombée en dessous de la volatilité réalisée, déclenchant une demande d’options d’achat à des prix d’exercice de 45 000 $ et de 46 000 $. Paradigm, un réseau institutionnel de trading de crypto-monnaies de haut niveau, a fait état d’achats importants d’options d’achat à ces prix d’exercice, laissant entrevoir une conviction en une hausse significative du prix du Bitcoin. L’achat direct de ces options d’achat suggère que les traders parient sur une nouvelle volatilité à la hausse des prix du Bitcoin, plutôt que d’utiliser des stratégies plus complexes.
Corrélation positive entre le prix du Bitcoin et la volatilité implicite
Depuis le début de l’année 2023, le prix du Bitcoin et la volatilité implicite sont généralement positivement corrélés. Cela indique qu’à mesure que le prix du Bitcoin augmente, la volatilité implicite augmente souvent aussi. Les traders ont également mis en œuvre une stratégie non directionnelle appelée straddle, qui consiste à acheter à la fois des options d’achat et de vente au même prix d’exercice. Cette stratégie vise à tirer profit d’une augmentation attendue de la volatilité implicite et de la hausse subséquente des prix des options.
La chute du prix du Bitcoin et l’optimisme des traders
Il convient de souligner que le prix du Bitcoin a plongé de plus de 15 % depuis le lancement de l’ETF le 11 janvier, passant momentanément sous la barre des 41 000 $ jeudi soir. Malgré cette récente baisse, les traders restent optimistes quant à un potentiel rallye du prix du Bitcoin et profitent des options à bas prix pour se positionner en prévision de gains futurs.
La baisse actuelle du prix des options Bitcoin a incité les traders à intensifier leurs paris haussiers sur la crypto-monnaie. La chute de la volatilité implicite en dessous de la volatilité réalisée a ouvert une fenêtre pour les traders souhaitant profiter des rallyes de prix potentiels. Même avec la récente baisse du prix du Bitcoin, les traders conservent une vision optimiste de ses performances futures. Alors que le marché des crypto-monnaies continue de mûrir, il sera intéressant d’observer comment les stratégies de trading d’options se développent et évoluent.
