Les actions américaines grimpent face à des chiffres favorables sur l'inflation

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17 mai 2024 Temp de lecture : 3 min

Les actions américaines grimpent face à des chiffres favorables sur l’inflation

Les actions américaines ont enregistré une hausse significative mardi, les dernières données sur l’inflation indiquant une augmentation des prix moins importante que prévu pour octobre. L’indice Dow Jones Industrial Average a bondi de 565 points, soit 1,7 %, marquant son deuxième gain de 500 points ce mois-ci. Le S&P 500 a connu une progression de 2,1 %, se négociant brièvement au-dessus du niveau crucial de 4 500 points. Pendant ce temps, le Nasdaq Composite s’est négocié en hausse de 2,4 %. La solide performance de ce mois-ci est en grande partie attribuée à l’espoir que la Réserve fédérale mette fin à sa campagne de hausse des taux.

Le ralentissement de l’inflation renforce la confiance des marchés

L’indice des prix à la consommation (IPC) d’octobre a révélé que l’inflation est restée stable d’un mois à l’autre, ce qui est inférieur aux prévisions des économistes. L’IPC de base, qui exclut les prix de l’alimentation et de l’énergie, a également été inférieur aux prévisions et a affiché son rythme le plus lent en deux ans. Ces données ont renforcé la confiance du marché dans le fait que la Réserve fédérale pourrait mettre fin à ses hausses de taux. Par conséquent, les traders ont exclu une hausse des taux en décembre, et le rendement des bons du Trésor à 10 ans est passé sous la barre des 4,5 %.

Les valeurs technologiques mènent la reprise

Les valeurs technologiques ont été le fer de lance de la reprise, avec le Technology Select Sector SPDR Fund atteignant un niveau record. Microsoft et Tesla ont été parmi les plus performants, gagnant plus de 4 %. Les valeurs bancaires, y compris Bank of America et Wells Fargo, ont également enregistré des gains grâce à l’espoir que l’économie pourra éviter une récession. Home Depot a mené les gains du Dow Jones à la suite de ses résultats meilleurs que prévu au troisième trimestre, tandis que les actions solaires telles qu’Enphase Energy, Boston Properties et SolarEdge Technologies ont également connu des augmentations substantielles.

La décision de la Fed sur les taux d’intérêt alimente l’optimisme du marché

La réaction positive du marché aux données sur l’inflation reflète la conviction des investisseurs que la Réserve fédérale maintiendra les taux d’intérêt actuels. L’indicateur FedWatch du CME Group sur les prix des contrats à terme indique une probabilité de près de 100 % que les taux restent stables en décembre. Les économistes et les analystes prévoient que la Fed adoptera une approche attentiste compte tenu de la faiblesse de l’inflation et du resserrement des conditions financières. Cependant, ils avertissent que le processus de désinflation n’est pas encore achevé et que la voie vers une inflation plus faible des services dépend de la poursuite du refroidissement du marché du travail.

Confiance des investisseurs dans l’approche de la Réserve fédérale

La flambée des actions et la baisse des rendements des bons du Trésor suggèrent que les investisseurs ont confiance dans la stratégie de la Réserve fédérale et sont optimistes quant à l’évolution future des taux d’intérêt. Le marché suivra de près les données économiques à venir, notamment l’indice des prix à la production d’octobre, les ventes au détail, ainsi que les permis de construire et les mises en chantier, afin de mieux comprendre l’état de l’économie.

Le rebond reflète le soulagement suscité par le ralentissement de l’inflation

Dans l’ensemble, la forte reprise des actions signifie que les investisseurs sont soulagés par le fait que l’inflation ralentit et que la Réserve fédérale est susceptible de faire une pause dans les hausses de taux. Le sentiment positif du marché est à l’origine de gains dans différents secteurs, notamment la technologie, la banque et les actions solaires. Malgré cette situation encourageante, les économistes et les analystes appellent à la prudence, rappelant que le processus de désinflation a encore du chemin à parcourir et que la voie vers une inflation plus faible des services dépend de l’amélioration continue des conditions du marché du travail.

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