Les prix de l'or augmentent face à un affaiblissement du dollar et à l'anticipation de baisses de taux de la Fed
Les prix de l’or augmentent face à un affaiblissement du dollar et à l’anticipation de baisses de taux de la Fed
Le prix de l’or a fortement augmenté sur le marché asiatique lundi, en réaction à l’affaiblissement du dollar et à l’intensification des spéculations concernant de potentielles baisses de taux d’intérêt par la Réserve fédérale. L’affaiblissement du dollar, principalement dû à des données sur l’emploi moins favorables que prévu aux États-Unis, a à son tour stimulé les prix de l’or. L’or au comptant a connu une hausse de 0,4 % à 2 310,05 $ l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or devant expirer en juin ont également augmenté de 0,4 % à 2 318,70 $ l’once.
Facteurs influençant le marché de l’or
La récente baisse des prix de l’or, après avoir atteint des sommets inédits au cours des trois dernières semaines, peut être attribuée aux inquiétudes concernant une flambée des taux d’intérêt et une diminution de la demande de valeurs refuges. La baisse du dollar a offert un répit à l’or. Le dollar s’est déprécié de 0,8 % après les chiffres de l’emploi de vendredi, ce qui a conduit à une augmentation des spéculations selon lesquelles la Fed pourrait commencer à réduire les taux d’ici septembre.
Bien que le ralentissement du marché du travail donne à la Fed une raison de réduire les taux, la principale préoccupation est la persistance de l’inflation. On s’attendait à ce que l’inflation dépasse l’objectif de 2 % de la Fed au premier trimestre, ce qui aurait entraîné l’abandon de la plupart des prévisions de baisse des taux pour cette année. Les taux d’intérêt élevés sont généralement défavorables à l’or car ils augmentent le coût d’opportunité d’investir dans le métal.
L’intérêt des investisseurs se porte vers d’autres métaux précieux
Les investisseurs se sont également tournés vers d’autres métaux précieux. Les contrats à terme sur le platine ont chuté de 0,3 % à 962,60 $ l’once, tandis que les contrats à terme sur l’argent ont grimpé de 1,7 % à 27,130 $ l’once. Les prix du cuivre ont connu une hausse lundi, revenant vers leurs plus hauts niveaux en deux ans, les prix des métaux ayant bénéficié d’un dollar plus faible. Les contrats à terme sur le cuivre à trois mois à la Bourse des métaux de Londres ont augmenté de 1,7 % pour atteindre 9 930,0 $ la tonne.
Facteurs limitant l’essor de l’or
Alors que les prix de l’or sont en hausse, plusieurs facteurs pourraient freiner leur croissance. La désescalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient et l’appétit général pour le risque des investisseurs pourraient freiner la demande d’actifs refuges comme l’or. Néanmoins, les traders d’or observeront attentivement les discours des hauts responsables de la Réserve fédérale pour obtenir de nouveaux indices sur les taux d’intérêt.
Analyse technique des prix de l’or
Du point de vue de l’analyse technique, le prix de l’or reste confiné dans un canal de tendance baissière à court terme. Il est resté dans ce canal depuis la mi-avril, ce qui suggère qu’une nouvelle consolidation pourrait se produire.
La première barrière haussière pour l’or se situe près de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 100 jours à 2 318 $. Une percée au-dessus de ce niveau pourrait indiquer des perspectives positives à court terme. Le prochain obstacle se situe dans la région de 2 350 $ à 2 355 $, représentant un sommet du 26 avril et la limite supérieure du canal de tendance baissière. Une percée haussière au-dessus de ce niveau pourrait déclencher un rallye vers un sommet historique d’environ 2 432 $.
D’un autre côté, une chute en dessous du niveau psychologique de 2 300 $ pourrait entraîner une baisse vers le plus bas du 3 mai et la limite inférieure du canal de tendance baissière à 2 275 $. D’autres niveaux de support baissier sont positionnés près du plus bas du 1er avril à 2 228 $, suivi de la barre ronde des 2 200 $.
L’importance historique de l’or
Historiquement, l’or a joué un rôle crucial en tant que réserve de valeur et moyen d’échange. Il est largement considéré comme une valeur refuge en période de turbulences et est également perçu comme une protection contre l’inflation et la dépréciation des devises, car il ne dépend pas d’un émetteur ou d’un gouvernement spécifique. Les banques centrales, en particulier dans les économies émergentes, ont augmenté leurs réserves d’or pour renforcer la force perçue de leurs économies et de leurs devises.
Facteurs influençant le prix de l’or
Les prix de l’or sont influencés par divers facteurs, notamment l’instabilité géopolitique, les craintes de récession, les taux d’intérêt et le comportement du dollar américain. Un dollar plus faible a tendance à faire augmenter les prix de l’or, tandis qu’un dollar plus fort maintient les prix de l’or sous contrôle. De plus, les prix de l’or sont inversement corrélés aux actifs à risque, un rallye boursier affaiblissant généralement les prix de l’or et des ventes massives sur les marchés plus risqués favorisant le métal précieux.
Face à un dollar plus faible et à l’anticipation de baisses potentielles des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, les prix de l’or ont connu une augmentation. Cependant, des facteurs tels que la diminution des tensions géopolitiques et l’appétit pour le risque des investisseurs pourraient limiter le potentiel de hausse de l’or. Les traders surveilleront de près les discours des responsables de la Réserve fédérale pour obtenir de nouvelles indications sur les taux d’intérêt.
