Les prix de l'or chutent suite à un changement de perspectives de la Fed

Les prix de l’or ont subi un coup suite à l’indication de la Réserve fédérale (Fed) d’une diminution des baisses de taux d’intérêt cette année. Le métal précieux a fait face à une nouvelle offre lors de la session asiatique de jeudi, mettant fin à une période de gains de trois jours. L’annonce inattendue de la Fed a éclipsé les chiffres plus faibles de l’inflation des consommateurs américains et a entraîné un changement de comportement des investisseurs.

Facteurs à l’origine de la baisse de l’or

Une partie de la baisse du prix de l’or peut être attribuée à une hausse des rendements des bons du Trésor américain et à un rebond du dollar américain après une période de baisse. Le renforcement du dollar américain, en particulier, a encore sapé le prix de l’or libellé en dollars américains. Cependant, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et l’incertitude politique en Europe pourraient limiter les pertes supplémentaires.

Focus sur les données économiques américaines

Les acteurs du marché accordent désormais une attention particulière au programme économique américain, qui comprend l’indice des prix à la production (IPP) et les données hebdomadaires sur les demandes initiales d’allocations chômage. Ces publications pourraient offrir des opportunités de trading à court terme et une dynamique potentielle pour les prix de l’or. En termes techniques, l’échec à proximité du support SMA de 50 jours devenu résistance et la glissade qui s’ensuit favorisent les traders baissiers. Les oscillateurs journaliers suggèrent également une nouvelle baisse des prix de l’or.

Trajectoire potentielle du prix de l’or

Si cette tendance se poursuit, les prix de l’or pourraient trouver un support autour de la barre des 2 300 $ et de la zone horizontale de 2 285 $. Une nouvelle descente pourrait activer les traders baissiers et éventuellement conduire à une baisse vers le prochain support significatif près de la région de 2 254 à 2 253 $. Cette tendance à la baisse pourrait s’étendre jusqu’à la zone des 2 225-2 220 $, pour finalement atteindre le chiffre rond de 2 200 $.

Des perspectives positives pour l’or

À l’inverse, toute force au-delà de l’obstacle des 2 325 $ pourrait attirer de nouveaux vendeurs et être limitée près du point de rupture de support de la SMA à 50 jours autour de la région des 2 345 $. Si ce niveau de résistance est franchi de manière décisive, les prix de l’or pourraient retester le sommet de la semaine dernière autour de la zone de 2 387-2 388 $, visant la barre des 2 400 $. Une force soutenue au-delà de ce niveau pourrait annuler tout biais baissier à court terme et ouvrir la voie à une appréciation significative à court terme.

Le rôle de la Fed

La Réserve fédérale façonne la politique monétaire américaine avec deux mandats en tête : atteindre la stabilité des prix et encourager le plein emploi. La Fed manipule les taux d’intérêt pour atteindre ces objectifs. Lorsque l’inflation dépasse l’objectif de 2 % de la Fed, elle augmente les taux d’intérêt pour augmenter les coûts d’emprunt et renforcer le dollar américain. Toutefois, lorsque l’inflation tombe en dessous de 2 % ou lorsque le taux de chômage est élevé, la Fed peut réduire les taux d’intérêt pour stimuler l’emprunt, ce qui affaiblit le dollar américain.

Réunions du FOMC et décisions de politique monétaire

La Réserve fédérale organise huit réunions de politique monétaire par an. Lors de ces réunions, le Federal Open Market Committee (FOMC) évalue les conditions économiques et prend des décisions de politique monétaire. Dans des circonstances extraordinaires, la Fed pourrait recourir à une politique connue sous le nom d’assouplissement quantitatif (QE). Cela implique d’augmenter le flux de crédit dans le système financier en imprimant plus de dollars et en achetant des obligations de haute qualité auprès des institutions financières. Le QE affaiblit généralement le dollar américain, tandis que le resserrement quantitatif (QT) le renforce en réduisant les achats d’obligations.

Sentiment des investisseurs et or

Bien que l’or soit généralement considéré comme une couverture fiable contre l’inflation, sa baisse récente en réponse aux perspectives de la Fed suggère que d’autres facteurs influent actuellement sur le sentiment des investisseurs. Les investisseurs doivent effectuer des recherches approfondies et tenir compte de divers facteurs avant de prendre toute décision d’investissement.

Pour résumer, la baisse des prix de l’or est essentiellement due aux perspectives de la Fed quant à une réduction des baisses de taux cette année, ce qui a éclipsé les chiffres plus faibles de l’inflation des consommateurs américains. La hausse des rendements des bons du Trésor américain et le rebond du dollar américain ont également contribué à la baisse. Alors que les tensions géopolitiques et l’incertitude politique pourraient limiter les pertes plus importantes, les acteurs du marché surveillent de près les données économiques à venir pour identifier des opportunités de trading à court terme. Les perspectives techniques favorisent les traders baissiers, avec des niveaux de support potentiels à 2 300 $ et 2 285 $. Toute baisse supplémentaire pourrait engendrer une pression de vente accrue, tandis qu’une percée au-dessus des niveaux de résistance pourrait induire un retournement haussier.