Prévision d'une hausse de l'inflation des prix à la consommation par la Banque du Japon
Prévision d’une hausse de l’inflation des prix à la consommation par la Banque du Japon
La Banque du Japon (BoJ) a laissé entendre qu’elle pourrait suivre une tendance à la hausse de l’inflation des prix à la consommation. Cette situation pourrait entraîner un resserrement des conditions de politique monétaire dans les mois à venir. Dans ses perspectives trimestrielles, la BoJ a revu à la baisse ses prévisions d’inflation sous-jacente, passant de 2,8 % à 2,4 %. Cependant, elle demeure optimiste sur la possibilité d’une augmentation graduelle de l’inflation des prix à la consommation, pour se rapprocher de sa cible, au fur et à mesure que l’écart de production deviendra positif et que les anticipations d’inflation et la croissance des salaires s’amélioreront. La BoJ a également reconnu les fortes incertitudes qui pèsent sur les développements futurs.
Prévisions des taux d’intérêt et impact des taux de change
Les probabilités les plus récentes des taux d’intérêt de la BoJ suggèrent une probabilité presque égale d’une hausse des taux lors de la prochaine réunion de la banque centrale, prévue pour le 26 avril. Bien que la position de la BoJ ait pu soutenir le yen japonais, les perspectives à moyen terme de la paire USD/JPY seront influencées par le dollar américain et les futures publications de données et événements.
Le rôle clé du rapport PCE de base
Un événement clé à surveiller est la prochaine publication du dernier rapport Core PCE, prévue pour ce vendredi. Ce rapport influencera l’évolution des prix en prévision de la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) de la semaine prochaine. Alors qu’il est prévu que la Fed maintienne les taux inchangés, les acteurs du marché suivront attentivement les commentaires du président Jerome Powell lors de la conférence de presse post-réunion pour obtenir des indications sur le moment où la banque centrale prévoit de commencer son cycle de réduction des taux. Les déclarations de Powell auront un impact significatif sur le dollar américain, qui à son tour affectera la paire USD/JPY.
État actuel de la paire USD/JPY
Dans la situation actuelle, la paire USD/JPY a reculé par rapport à son plus haut de plusieurs semaines à 148.80 et a testé le niveau de 147.00. La paire continue d’être soutenue par les trois moyennes mobiles simples. Une chute en dessous de 146.00 pourrait ouvrir la voie à 145.00, voire moins. Si la combinaison de la force du yen et de la faiblesse du dollar américain prévaut, la paire pourrait éventuellement descendre à 140,00. À l’inverse, une publication de l’inflation américaine supérieure aux prévisions ou une déclaration belliciste de la part du président Powell pourrait propulser la paire USD/JPY à 150,00.
Aperçu des données des traders particuliers
En analysant les données des traders particuliers, 26,13 % d’entre eux sont net-long sur l’USD/JPY, avec un ratio short/long de 2,83 pour 1. Le nombre de traders net-long a augmenté de 7,17% par rapport à hier, mais a baissé de 15,88% par rapport à la semaine dernière. À l’inverse, le nombre de traders net-short a augmenté de 2,86% par rapport à hier et de 14,98% par rapport à la semaine dernière. D’un point de vue contrarian, le fait que les traders soient majoritairement vendeurs suggère que les prix de l’USD/JPY pourraient continuer à augmenter.
Les perspectives d’inflation de la BoJ et leur impact potentiel
L’idée de la BoJ selon laquelle l’inflation des prix à la consommation pourrait augmenter pourrait conduire à un resserrement des conditions de politique monétaire dans un futur proche. Cependant, les perspectives à moyen terme de la paire USD/JPY dépendront du dollar américain et des futures publications de données et événements, notamment le rapport Core PCE et la réunion du FOMC. Les données des traders particuliers suggèrent un sentiment mitigé, avec des possibilités à la fois haussières et baissières pour la paire USD/JPY. Il est donc conseillé aux traders et aux investisseurs de surveiller de près ces facteurs pour prendre des décisions éclairées.
