Volatilité des marchés asiatiques en 2023 : quelles perspectives pour 2024 ?

Bilan de la performance du marché asiatique en 2023

Les marchés asiatiques ont traversé une année 2023 tumultueuse. Des facteurs tels que l’inflation, la hausse des taux d’intérêt et le rythme lent de la reprise en Chine ont significativement impacté la croissance. Néanmoins, le Nikkei 225 s’est distingué en tant que le plus performant de la région, avec une progression d’environ 28 % sur l’année. Le succès des actions japonaises peut être attribué à l’amélioration des résultats des entreprises et à l’optimisme croissant quant à la possibilité que la Banque du Japon mette fin à sa politique monétaire ultra-accommodante.

Difficultés rencontrées par l’indice Hang Seng et le CSI 300

À l’inverse, l’indice Hang Seng de Hong Kong a traversé une année difficile, marquant sa quatrième année consécutive de baisse après avoir perdu près de 14 % en 2023. Le rythme lent de la reprise de la Chine s’est également reflété dans la performance de l’indice CSI 300, qui suit les plus grandes entreprises cotées à Shanghai et à Shenzhen. Il s’agit du troisième marché boursier le moins performant d’Asie, avec une chute de 11,38 % sur l’année. Le ralentissement du secteur immobilier en Chine et les problèmes d’endettement des gouvernements locaux ont entravé les dépenses, la demande et l’investissement dans le secteur manufacturier.

Les analystes prévoient un futur prometteur pour les marchés asiatiques

Malgré ces obstacles, les analystes de Pinebridge Investments maintiennent une perspective positive pour l’Asie. Ils anticipent une dynamique de croissance solide et des “perspectives relativement prometteuses”. Cette vue favorable offre des opportunités intéressantes pour les investisseurs sélectifs en actions pour 2024. Le Fonds monétaire international partage cette opinion, prévoyant un taux de croissance de 4,6 % en 2023 et de 4,2 % en 2024 pour l’Asie, contre une prévision de croissance mondiale de 3 % en 2023 et de 2,9 % en 2024.

Les baisses de taux et leur impact sur le marché asiatique en 2024

Les investisseurs sont attentifs à la possibilité d’une baisse des taux en 2024. La Réserve fédérale américaine a présenté une feuille de route pour la réduction des taux, avec l’espoir d’une diminution de 75 points de base en 2024 et d’une autre réduction de 100 points de base en 2025. Les banques centrales d’Asie et du monde entier ont tendance à suivre l’exemple de la Fed. Alors que les hausses de taux dans les principales économies asiatiques ont largement marqué une pause, certaines banques, comme la Reserve Bank of Australia, signalent qu’elles sont prêtes à prendre des mesures supplémentaires si nécessaire.

Potentielles modifications de la politique au Japon

La Banque du Japon fait exception à cette tendance, les investisseurs étant sur le qui-vive quant à une éventuelle sortie de sa politique de taux d’intérêt négatifs. L’inflation globale au Japon a dépassé l’objectif de 2 % de la BoJ depuis plus de 19 mois, créant des conditions favorables à la normalisation de la politique monétaire. Certains experts prévoient que la BoJ relèvera ses taux à 0 % en 2024 et mettra fin progressivement à son plafond sur les obligations d’État japonaises à 10 ans.

Secteurs en croissance et évolutions géopolitiques pour 2024

À mesure que l’inflation diminuera et que les taux d’intérêt baisseront, certains secteurs devraient connaître une croissance en 2024. Hebe Chen, analyste de marché chez IG International, prévoit que les secteurs des infrastructures et de l’immobilier bénéficieront de la normalisation des taux d’inflation et de la modération de la croissance économique. Cette croissance devrait propulser le secteur de l’énergie, les matières premières et les industries à la pointe de la révolution de l’IA. M. Chen souligne particulièrement les perspectives haussières des fiducies de placement immobilier (FPI) et du secteur de la technologie en Asie.

Évolution de la situation géopolitique à surveiller

Les événements géopolitiques seront suivis de près en 2024. Les élections à Taïwan, en Inde et aux États-Unis pourraient provoquer d’importants changements économiques et diplomatiques dans la région Asie-Pacifique. Les résultats de ces élections, ainsi que l’évolution du paysage international et les relations sino-américaines, auront un impact sur les investisseurs mondiaux et augmenteront l’incertitude et l’anxiété.

Regard sur l’avenir

Alors que les marchés asiatiques ont dû faire face à la volatilité en 2023, des signes positifs pour la croissance et les opportunités d’investissement en 2024 sont perceptibles. La performance des actions japonaises, les perspectives optimistes de Pinebridge Investments et les prévisions du Fonds monétaire international laissent entrevoir la poursuite d’une dynamique de croissance solide en Asie. Les baisses de taux, les potentielles modifications de la politique monétaire de la Banque du Japon et les secteurs de croissance tels que les infrastructures, l’immobilier et la technologie façonneront le paysage de l’investissement. Les événements géopolitiques, en particulier les élections dans des pays clés, influenceront également la dynamique du marché. Face à ces éléments, il est essentiel pour les investisseurs de rester informés et d’ajuster leurs stratégies pour saisir les opportunités potentielles sur les marchés asiatiques.