Décryptage du marché boursier : panorama de ses performances
Le marché boursier peut s’apparenter à un labyrinthe, avec ses flux incessants et ses complexités intrinsèques. Les opportunités qu’il présente et les défis potentiels qu’il pose ont fait l’objet de nombreuses recherches. Parmi celles-ci, certaines études récentes fournissent des informations précieuses sur la performance à long terme des actions individuelles.
La distribution de la loi de puissance sur le marché boursier
L’une des conclusions majeures de ces études est que le marché boursier suit une distribution de loi de puissance, où une petite fraction des actions représente la majorité des gains de richesse du marché. Il est étonnant de constater que seulement 4% des entreprises ont représenté tous les gains de richesse sur le marché boursier depuis 1926. Cette observation souligne l’importance de la diversification, permettant aux investisseurs de bénéficier des gains de ces grands gagnants au fil du temps.
Disparité des rendements : moyenne vs médiane
Une autre révélation saisissante concerne la grande disparité des rendements entre l’action moyenne et l’action médiane. Le rendement cumulé moyen des actions depuis 1926 est de 23 000 %, tandis que l’action médiane a connu un rendement cumulé de -7,4 %. Cela signifie que plus de la moitié de toutes les actions ont en réalité généré des rendements négatifs. Encore une fois, la diversification est cruciale pour contrebalancer le risque d’investir dans des actions sous-performantes.
Des gagnants inattendus dans l’histoire du marché
La recherche révèle également des informations surprenantes sur les actions individuelles qui ont connu les gains les plus importants de l’histoire du marché. Cette liste comprend non seulement des noms de premier plan, mais aussi des prétendants inattendus. Elle démontre que, bien que les entreprises établies soient plus susceptibles de devenir des investissements rentables, des opportunités de gains substantiels peuvent exister dans des actions moins connues.
Le défi de surpasser le marché boursier
Les études soulignent la difficulté de surpasser le marché boursier. Les fonds indiciels, qui offrent une large exposition au marché, sont difficiles à battre, car choisir les actions gagnantes est une tâche ardue. Les fonds indiciels comprennent à la fois les gagnants et les perdants, mais les gains globaux des gagnants éclipsent les pertes des perdants. Cela met en évidence l’attrait du marché boursier, où la capitalisation sur de longues périodes peut mener à une croissance remarquable.
Un jeu à long terme avec des rendements modérés
Contrairement aux idées reçues, la performance du marché boursier sur le long terme n’est pas caractérisée par des rendements annuels exorbitants de 20% ou 30%. En réalité, le S&P 500 a généré un rendement annuel moyen de 10,3 % depuis 1926. Mais le pouvoir de la capitalisation sur 98 ans a conduit à une croissance globale significative. Cela souligne que l’investissement en bourse est un jeu à long terme, qui exige de la patience et de la discipline.
Principaux points à retenir et recommandations
Ces études offrent des perspectives essentielles sur la dynamique du marché boursier, mettant en évidence l’importance de la diversification et d’une approche d’investissement à long terme. Bien que le marché soit difficile à surpasser, les gains potentiels des gagnants peuvent compenser les pertes des perdants. Lors de l’élaboration de leurs stratégies d’investissement, les investisseurs doivent prendre en compte ces résultats et solliciter l’avis d’experts pour naviguer à travers les complexités du marché boursier.
