Diminution de moitié du bitcoin : l'influence des ETF au comptant et le potentiel de rendements décroissants
Diminution de moitié du bitcoin : l’influence des ETF au comptant et le potentiel de rendements décroissants
En tant que plus grand actif numérique au monde, le bitcoin a connu des augmentations de prix significatives après chaque événement de diminution de moitié. Le halving, un processus qui se produit tous les quatre ans, réduit de moitié la croissance de l’offre de bitcoins et a historiquement entraîné une augmentation de son prix. Cependant, avec l’introduction récente des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant, l’impact positif des futures diminutions de moitié pourrait ne pas être aussi important que lors des années précédentes.
Conséquences des événements passés de diminution de moitié
Les trois derniers halvings ont entraîné des gains substantiels pour le Bitcoin. Par exemple, le prix du bitcoin a grimpé en flèche de 8 858 % dans l’année qui a suivi la première diminution de moitié en novembre 2012. La deuxième diminution de moitié en juillet 2016 a entraîné une hausse de prix de 294 %, tandis que la troisième en mai 2020 a augmenté la valorisation de 540 %. Ces rendements phénoménaux ont suscité l’enthousiasme pour la quatrième diminution à venir, qui devrait avoir lieu en avril 2024.
Évolution de la dynamique : le rôle des ETF au comptant
Cependant, la dynamique entourant les halvings du Bitcoin est peut-être en train de changer. Le récent feu vert donné aux ETF au comptant a déclenché une forte demande pour le Bitcoin, ces fonds accumulant une quantité substantielle de BTC. Cette demande a déjà provoqué un choc d’offre sur le marché. Si l’on ajoute à cela la diminution de moitié de l’offre due au halving, il semble raisonnable de prévoir de nouvelles hausses de prix.
Potentiel impact sur la trajectoire du prix du bitcoin
Néanmoins, il est à craindre que les ETF aient accéléré la demande, ce qui pourrait entraîner une stabilisation du prix du bitcoin après la diminution de moitié. Le prix du bitcoin a atteint de nouveaux sommets avant même la diminution de moitié, ce qui suggère que les ETF auraient pu anticiper l’impact de la réduction de l’offre. Par ailleurs, la forte demande des investisseurs et l’utilisation de bureaux de gré à gré (OTC) pour acquérir des bitcoins pourraient atténuer l’impact de la diminution de moitié sur les flux d’ETF à court terme.
Conséquences à long terme de la diminution de moitié
Malgré les obstacles potentiels à court terme, la diminution de moitié devrait influencer de manière significative les flux de bitcoins et d’ETF à long terme. Agissant comme un mécanisme de protection contre l’inflation, l’attrait du bitcoin en tant que classe d’actifs pourrait augmenter à mesure que l’inflation mondiale s’intensifie. La réduction permanente de l’offre due au halving continuera d’affecter l’offre marginale de Bitcoin, ce qui en fera un investissement attrayant pour les investisseurs institutionnels.
Perspectives d’avenir : un mélange de volatilité et de croissance
À l’avenir, le marché devrait se préparer à des échanges volatils de bitcoins à court terme, influencés par le halving et les flux d’ETF. Cependant, les perspectives à long terme restent optimistes. La réduction du taux d’inflation et l’attrait du bitcoin en tant que couverture contre la volatilité macroéconomique mondiale pourraient stimuler une demande accrue pour l’actif numérique. Le lancement d’ETF Bitcoin approuvés devrait également attirer de nouveaux investisseurs sur le marché, renforçant ainsi le sentiment positif.
Bien que l’impact des futures diminutions de moitié du bitcoin puisse être atténué par l’approbation des ETF au comptant, les perspectives à long terme de cet actif numérique semblent prometteuses. La diminution de moitié agit comme un mécanisme d’amortissement de l’inflation et renforce l’attrait du bitcoin en tant que classe d’actifs. Avec la maturité croissante du marché et l’introduction des ETF, le Bitcoin est en bonne position pour attirer une nouvelle vague d’investisseurs et potentiellement connaître une nouvelle appréciation des prix.
