Dynamique du prix de l'or dans un contexte de tensions mondiales

Dynamique du prix de l’or dans un contexte de tensions mondiales

Les prix de l’or ont connu une légère baisse lundi matin, après un rallye significatif la semaine dernière en raison de l’escalade des tensions entre Israël et le Hamas. La demande de valeur refuge pour l’or a fait grimper les prix, mais en l’absence d’une nouvelle escalade des tensions, le rallye s’est essoufflé. Cependant, toute aggravation des nouvelles au Moyen-Orient pourrait relancer la demande d’or. De plus, les rendements réels américains ont légèrement augmenté, ce qui a pesé sur cet actif non productif d’intérêts alors que les rendements des bons du Trésor américain augmentent.

Attentes de la Réserve fédérale et du marché

Du point de vue de la Réserve fédérale, les attentes du marché en matière de baisse des taux d’intérêt ont changé, les marchés anticipant actuellement des baisses de taux d’ici la fin de 2024. Ce changement suggère un pic possible dans le cycle de hausse des taux de la Fed et pourrait continuer à soutenir les prix de l’or si des données économiques américaines plus faibles et un discours moins agressif de la Fed renforcent ce récit. L’accent sera mis sur les données des ventes au détail aux États-Unis, les autres déclarations de la Fed et les données sur les demandes d’allocations chômage.

Analyse technique et sentiment des investisseurs

En termes d’analyse technique, le graphique journalier de l’or montre que le cours respecte la zone de résistance de la ligne de tendance à plus long terme, coïncidant avec la moyenne mobile à 200 jours. Alors que certains investisseurs peuvent être à la recherche d’opportunités à l’achat à des niveaux de support, la nature contenue du conflit au Moyen-Orient pourrait limiter l’appréciation de l’or. Cependant, si le conflit déborde et implique d’autres nations, l’effet de contagion pourrait entraîner une forte hausse des prix de l’or. Les traders de détail sont actuellement nettement haussiers sur l’or, avec un pourcentage élevé de traders détenant des positions longues.

Sentiment du marché et dynamique du risque

Si l’on considère le sentiment général du marché, la dynamique de l’appétit pour le risque et de l’aversion au risque joue un rôle important dans l’influence de l’appétit des investisseurs pour différents actifs. Dans un marché favorable au risque, les investisseurs sont optimistes quant à l’avenir et plus disposés à acheter des actifs risqués, tels que les actions et les crypto-monnaies. Pendant ces périodes, les marchés boursiers et la plupart des matières premières, à l’exception de l’or, ont tendance à augmenter. Les monnaies des pays exportateurs de produits de base se raffermissent également en raison de l’augmentation de la demande. Dans un marché défavorable au risque, les investisseurs deviennent plus prudents et recherchent des actifs plus sûrs tels que les obligations et l’or. Les devises refuges comme le yen japonais, le franc suisse et le dollar américain en profitent également.

Perspectives d’avenir pour l’or

Dans l’ensemble, les perspectives de l’or restent influencées par les tensions géopolitiques au Moyen-Orient, les rendements réels américains et les attentes du marché concernant les politiques de taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Bien que le conflit actuel au Moyen-Orient n’ait peut-être pas d’impact significatif sur les prix de l’or, toute escalade ou implication d’autres pays pourrait faire grimper les prix. Les investisseurs surveilleront de près les données économiques et les indications de la Fed pour en savoir plus. Comme toujours, il est essentiel de mener des recherches approfondies et d’examiner les risques avant de prendre toute décision d’investissement.