Effondrement des marchés boursiers mondiaux : une crainte de récession se fait sentir
Le marché boursier mondial a vécu une vente massive lundi, avec une baisse significative des contrats à terme sur actions américaines, alimentée par des craintes d’une récession imminente. L’élément déclencheur de cette vente a été l’inquiétude que la Réserve fédérale n’intervienne pas assez promptement face à un ralentissement économique. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont chuté de 3,3% après qu’une correction technique ait été constatée sur l’indice vendredi, tandis que les contrats du S&P 500 ont baissé de plus de 2,1%. En Europe, l’indice phare Stoxx 600 a connu une chute de plus de 2,2%, enregistrant sa baisse la plus marquée sur trois jours depuis juin 2022. Les marchés asiatiques n’ont pas été épargnés non plus, les indices japonais Topix et Nikkei ayant dégringolé de plus de 12%. L’indice de référence de Taïwan a vécu sa pire journée jamais enregistrée, et un indicateur plus large des actions asiatiques a connu sa plus forte baisse en plus de quatre ans. Le yen a également bondi de plus de 2,7% par rapport au dollar.
Facteurs contribuant à l’effondrement du marché
La débâcle du marché a été en partie alimentée par les données publiées vendredi, qui indiquaient un affaiblissement du marché de l’emploi américain, déclenchant ainsi un indicateur de récession étroitement surveillé. Les investisseurs se montrent également préoccupés par les valorisations élevées résultant du rallye de l’IA, tandis que l’escalade des tensions au Moyen-Orient aggrave le sentiment d’aversion au risque. Suite à cette vente, les économistes de JPMorgan ont revu à 50% la probabilité d’une récession aux États-Unis. Ils anticipent une baisse de 50 points de base des taux d’intérêt lors de la réunion de septembre, suivie d’une autre réduction de 50 points de base en novembre. Morgan Stanley, pour sa part, doute de la capacité des entreprises à maintenir les valorisations élevées actuelles, tandis qu’Evercore ISI estime que les signaux de récession se renforcent.
Impact sur d’autres catégories d’actifs
La correction a également affecté d’autres classes d’actifs. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a chuté à son plus bas niveau en plus d’un an, tandis que le rendement à deux ans a plongé, les traders pariant que la Fed pourrait avoir à réduire ses taux de manière plus importante que prévu en septembre. Les prix de l’or ont baissé alors que les investisseurs cherchaient des refuges sûrs, et le yen japonais s’est apprécié par rapport au dollar. Parallèlement, les crypto-monnaies et les prix du pétrole ont également connu des baisses significatives.
Les actions technologiques subissent un coup dur
La vente d’actions technologiques a été particulièrement prononcée, les actions d’Apple, de Nvidia et d’autres grandes sociétés technologiques ayant fortement chuté. La décision de Berkshire Hathaway de réduire sa participation dans Apple a suscité des inquiétudes quant aux perspectives de l’industrie technologique. De plus, les actions de Nvidia ont été touchées par des rapports faisant état de retards dans le lancement de ses prochaines puces d’IA. Après avoir généré des gains à Wall Street pendant plus d’un an, les grandes valeurs technologiques ont été mises sous pression ces dernières semaines en raison d’inquiétudes quant à la rentabilité des investissements dans l’IA.
S’agit-il d’une correction ou d’un signe avant-coureur d’un ralentissement ?
Alors que certains analystes pensent que la vente est une correction et non le signe d’un ralentissement plus important, d’autres se montrent plus prudents. La décision de Warren Buffett de réduire sa participation dans Apple et les économistes de Goldman Sachs, qui ont augmenté les risques d’une récession aux États-Unis, ont renforcé les craintes mondiales d’un ralentissement économique. Les critiques soutiennent que la Réserve fédérale agit trop lentement pour réduire les taux et que ses erreurs politiques exacerbent la situation des ménages à faible revenu. Le ton des résultats des entreprises au cours des prochaines semaines sera surveillé de près pour obtenir des informations sur l’état de l’économie.
En conclusion, l’effondrement des marchés boursiers mondiaux lundi a été motivé par les inquiétudes concernant une récession imminente aux États-Unis et la lenteur perçue de la réponse de la Réserve fédérale. Les valeurs technologiques ont été particulièrement touchées, et d’autres classes d’actifs ont également connu des baisses importantes. Alors que certains analystes voient cette vente comme une correction, d’autres sont plus prudents quant à l’état de l’économie. Les semaines à venir apporteront de nouvelles informations sur la santé des entreprises et de l’économie dans son ensemble.
