EUR/USD et EUR/GBP : une analyse comparative

La paire EUR/USD a connu une tendance à la baisse depuis la mi-juillet, tirée par les performances économiques contrastées des États-Unis et de la zone euro. Les États-Unis ont affiché une croissance économique plus forte et une politique monétaire plus agressive, ce qui a entraîné une hausse des rendements des bons du Trésor américain. En revanche, la zone euro est aux prises avec des fondamentaux économiques faibles et un manque de direction de la part de la Banque centrale européenne (BCE).

Les différentiels de taux d’intérêt et leur incidence

Le taux directeur de la Réserve fédérale se situe actuellement entre 5,25 % et 5,50 %, ce qui est nettement supérieur au taux de la facilité de dépôt de la BCE de 4,0 %. Les coûts d’emprunt aux États-Unis devraient encore augmenter de 25 points de base en 2023, tandis que ceux de l’Europe resteront constants. L’opinion du marché sur la hausse des taux d’intérêt de la Fed pourrait changer si les données macroéconomiques américaines continuent de faire preuve de robustesse.

Indicateurs économiques américains à surveiller

Les traders devraient porter une attention particulière aux chiffres des dépenses de consommation personnelle des États-Unis pour le mois d’août. Tout signe de fortes dépenses de consommation et de pressions persistantes sur les prix pourrait être haussier pour le dollar américain.

Analyse technique: EUR / USD

La paire EUR/USD a trouvé un soutien autour du niveau crucial de Fibonacci à 1,0610 après un récent retracement. Cette zone de support peut protéger contre de nouvelles pertes, mais une brèche pourrait entraîner une pression baissière importante, poussant potentiellement la paire vers 1,0570 et 1,0500. À l’inverse, si les acheteurs reprennent le contrôle et déclenchent un retournement haussier, la résistance initiale se situe dans la fourchette de 1,0760/1,0785. Franchir cette barrière pourrait stimuler la dynamique, avec le prochain objectif à la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours à 1,0830, suivi de 1,1025.

Indécision du marché : le scénario EUR/GBP

D’autre part, la paire EUR/GBP évolue en grande partie latéralement dans un canal latéral, reflétant l’indécision du marché due à la faiblesse des fondamentaux des deux devises. Les marchés variés peuvent être prévisibles et faciles à négocier, avec des positions courtes établies près des niveaux de résistance et des positions longues près du support technique.

Analyse technique : EUR/GBP

Les prix de l’EUR/GBP se rapprochent de la limite supérieure du corridor horizontal à 0,8700, ce qui coïncide avec la résistance de la ligne de tendance et le SMA à 200 jours. Un nombre important de vendeurs peuvent être regroupés dans cette zone, ce qui suggère un recul potentiel lors d’un nouveau test. Cependant, une cassure au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la voie à un mouvement vers 0,8792, le retracement de Fibonacci de 38,2% de la chute de septembre 2022/août 2023. À la baisse, un rejet baissier pourrait pousser la paire vers 0,8610, avec une nouvelle faiblesse visant 0,8520, près des plus bas de 2023.

Perspectives du marché

La paire EUR/USD fait face à une pression à la baisse en raison des performances économiques et des politiques monétaires contrastées des États-Unis et de la zone euro. L’analyse technique suggère que la paire pourrait continuer à faire face à une résistance et pourrait potentiellement se déplacer vers des niveaux inférieurs. Pendant ce temps, la paire EUR/GBP est piégée dans un canal latéral, ce qui indique une indécision du marché. Les traders doivent surveiller de près les niveaux clés de support et de résistance pour les opportunités de trading potentielles.