Facteurs sous-jacents influençant les prix de l'or et de l'argent

Facteurs sous-jacents influençant les prix de l’or et de l’argent

Le rôle de l’incertitude géopolitique

Les prix de l’or et de l’argent ont été récemment influencés par plusieurs dynamiques, tels que l’escalade des tensions au Moyen-Orient et les commentaires accommodants des responsables de la Réserve fédérale américaine. Bien que ces événements aient apporté un certain soutien aux métaux précieux, des défis demeurent qui pourraient entraver une progression soutenue.

L’incertitude géopolitique a été l’un des principaux moteurs des prix de l’or et de l’argent. Le conflit entre le Hamas et Israël a amplifié les inquiétudes des investisseurs, entraînant une augmentation de la demande d’actifs refuges tels que l’or. Cependant, en l’absence d’un changement dans la trajectoire globale des rendements des bons du Trésor américain, la direction la plus probable pour l’or reste latérale ou baissière. Les risques géopolitiques peuvent stopper ou inverser la baisse de l’or, mais ils ne peuvent à eux seuls alimenter une tendance haussière soutenue.

Analyse technique de l’or et de l’argent

D’un point de vue technique, l’or a rencontré une résistance importante à des points cruciaux, notamment le plus haut de septembre, la moyenne mobile à 89 jours, la moyenne mobile à 200 jours et le bord supérieur du nuage Ichimoku sur les graphiques journaliers. Malgré un récent rebond, l’indice de force relative (RSI) suggère que ce rallye pourrait ne pas marquer le début d’une nouvelle tendance. Des rebonds similaires dans le passé ont entraîné de nouveaux creux.

Pour une prévision plus optimiste de l’or, il doit surpasser le sommet de juillet et le sommet de mai. De la même façon, l’argent a rencontré une résistance sur une ligne de tendance haussière à partir de la fin de 2022 et de la moyenne mobile à 200 jours. Il doit franchir une certaine fourchette pour que la pression baissière immédiate s’estompe. Dans une perspective plus large, l’argent devrait franchir un niveau de résistance plus élevé pour que les perspectives deviennent positives.

Le potentiel de gains futurs de l’or

Malgré une récente hausse, il est peu probable que l’or atteigne de nouveaux sommets records ou maintienne ses prix au-dessus de 2 000 $ l’once à court terme. La robustesse du dollar américain et la hausse des rendements réels offrent aux investisseurs des alternatives de valeur refuge, limitant ainsi les gains potentiels de l’or. CFRA Research prévoit que l’or se maintiendra dans une fourchette comprise entre 1 800 $ et 2 000 $ jusqu’à la prochaine phase de la politique de taux d’intérêt, lorsque la Fed commencera à réduire à nouveau les taux. Ce n’est qu’à ce moment-là que l’or pourrait entrer dans un nouveau marché haussier.

Défis à venir pour les prix de l’or et de l’argent

Malgré une certaine hausse des prix de l’or et de l’argent en raison des tensions géopolitiques, ils font toujours face à des obstacles. La trajectoire globale des rendements des bons du Trésor américain et des rendements réels influencera considérablement la direction des prix de l’or et de l’argent. Les investisseurs devraient être très attentifs au prochain discours du président de la Fed, Jerome Powell, car il pourrait donner un aperçu supplémentaire de la position de la banque centrale sur les taux. Entretemps, l’or et l’argent devraient rester volatils et dépendre du sentiment du marché et des données économiques.