GBP/USD et USD/JPY : relever les défis économiques

La livre sterling (GBP) et le dollar américain (USD) sont au coeur de l’actualité, en raison des divers obstacles économiques et géopolitiques auxquels ils sont confrontés. La livre sterling affiche une contraction de la volatilité au cours d’une semaine de négociation faible, tandis que l’USD est soumis à des pressions en raison des attentes des investisseurs d’une baisse des taux de la Réserve fédérale (Fed). Examinons de plus près les éléments qui façonnent ces deux monnaies et leurs perspectives potentielles.

GBP/USD : naviguer dans la volatilité face aux craintes de récession

Malgré les craintes croissantes d’une récession de l’économie britannique, la paire GBP/USD demeure globalement optimiste, les investisseurs étant convaincus que la Banque d’Angleterre (BoE) entamera sa campagne de baisse de taux après la Fed. L’économie britannique s’est contractée de 0,1 % au cours de la période de juillet à septembre et devrait rester stable au dernier trimestre de cette année, ce qui pourrait déclencher une récession technique. Cependant, les investisseurs continuent d’orienter les liquidités vers la livre sterling, exprimant leur confiance dans sa résilience.

Analyse technique de la paire GBP/USD : La paire se rapproche actuellement du niveau de résistance immédiat de 1.2800, soutenue par un climat favorable au risque. La formation d’un graphique en triangle symétrique indique une contraction de la volatilité. Sur l’échelle de temps quotidienne, le câble est constamment soutenu par la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 jours en pente ascendante à environ 1,2630. L’indice de force relative (RSI) est sur le point de dépasser 60,00, ce qui suggère une dynamique haussière potentielle.

USD/JPY : face aux vents contraires de la BoJ accommodante et aux inquiétudes liées à l’inflation

À l’inverse, la paire USD/JPY est confrontée à son propre ensemble de défis. La Banque du Japon (BoJ) a récemment publié son résumé des opinions, révélant un panel divisé qui semble prudent quant au resserrement de la politique monétaire en raison de la baisse des taux d’inflation. L’inflation au Japon a atteint son plus bas niveau depuis 16 mois, ce qui a incité la BoJ à maintenir sa position accommodante. Par conséquent, la paire USD/JPY continue d’osciller avec sa moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours à 142,83 ¥.

Analyse technique de l’USD/JPY : La résistance au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours est perceptible à 143,27 ¥, avec un support à 141,63 ¥. Le mouvement de la paire devrait dépendre du sentiment du marché et de tout changement positif dans la force du dollar américain.

Les banques centrales, marionnettistes de la monnaie

Les actions et les politiques de leurs banques centrales respectives influencent fortement les deux monnaies. L’objectif principal de la Banque d’Angleterre est de maintenir la stabilité des prix, en visant un taux d’inflation stable de 2 %. La BoE ajuste les taux d’emprunt de base pour y parvenir, ce qui a un impact sur la valeur de la livre sterling. Lorsque l’inflation dépasse l’objectif, la BoE augmente les taux d’intérêt pour rendre le crédit plus coûteux. À l’inverse, lorsque l’inflation tombe en dessous de l’objectif, la BoE envisage d’abaisser les taux d’intérêt pour stimuler l’emprunt et la croissance économique.

L’objectif principal de la Banque du Japon est de préserver la stabilité des prix et de promouvoir une croissance économique durable. Elle utilise des outils de politique monétaire pour atteindre ces objectifs, notamment en modifiant les taux d’intérêt et en mettant en œuvre des mesures telles que l’assouplissement quantitatif (QE) et le resserrement quantitatif (QT). L’assouplissement quantitatif consiste à augmenter le flux de crédit dans un système financier bloqué en achetant des actifs auprès d’institutions financières, tandis que le QT vise à réduire les achats d’obligations et le réinvestissement du capital. Ces politiques peuvent affecter considérablement la valeur du yen.

La voie à suivre pour la paire GBP/USD et l’USD/JPY

En résumé, les paires GBP/USD et USD/JPY naviguent actuellement à travers divers défis et conditions de marché. Malgré les craintes de récession au Royaume-Uni, la livre sterling reste résiliente, tandis que le dollar américain est sous pression, les investisseurs s’attendant à une baisse des taux de la Fed. Les décisions et les politiques de la BoE et de la BoJ continueront d’influencer de manière significative l’orientation future de ces devises. À l’aube de la nouvelle année, il sera intéressant d’observer l’évolution de ces facteurs et leur impact sur les paires GBP/USD et USD/JPY.