La baisse inattendue de l'or face à des données d'inflation favorables

La baisse inattendue de l’or face à des données d’inflation favorables

Les prix de l’or ont connu une baisse légère vendredi, malgré la publication de données sur l’inflation américaine largement conformes aux attentes. Cette baisse intervient alors que les investisseurs évaluent la probabilité que la Réserve fédérale réduise les taux d’intérêt plus tard cette année. L’or au comptant a chuté de 0,7 % à 2 325,67 $ l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or américain ont baissé de 0,9 % à 2 346,4 $. Cependant, l’or a tout de même enregistré son quatrième gain mensuel consécutif, en hausse de 1,8 % en mai.

Indice des dépenses de consommation personnelle et prix de l’or

L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), qui mesure les variations des prix des biens et services achetés par les consommateurs aux États-Unis, a augmenté de 0,3 % en avril, ce qui est conforme aux prévisions des économistes. L’inflation PCE au cours des 12 derniers mois a augmenté de 2,7 %, comme prévu. Malgré le rapport PCE favorable et la baisse des dépenses de consommation, les prix de l’or ont chuté, suggérant une possible saturation à court terme lors du récent rallye.

Impact des décisions de la Réserve fédérale sur l’or

Les traders anticipent une baisse des taux par la Réserve fédérale en septembre, suite à un rapport du département américain du Commerce qui a montré des progrès vers l’objectif d’inflation de 2 % de la Fed. Cependant, la présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, a prévenu qu’il était trop tôt pour envisager de réduire les taux d’intérêt. Alors que l’or est généralement considéré comme une protection contre l’inflation, des taux d’intérêt plus élevés peuvent augmenter le coût d’opportunité de la détention de cet actif non productif.

Fluctuations des métaux précieux

Outre l’or, d’autres métaux précieux ont également connu des fluctuations. L’argent au comptant a chuté de 2,9 % à 30,28 $ l’once, mais a tout de même enregistré son plus gros gain mensuel depuis novembre 2022. Le platine a grimpé de 1,2 % à 1 036,44 $, tandis que le palladium a glissé de 4,5 % à 905,24 $.

Facteurs à l’origine des fluctuations du prix de l’or

Les fluctuations des prix de l’or peuvent être attribuées à divers facteurs, notamment les attentes du marché en matière de baisse des taux d’intérêt, les données sur l’inflation et la force du dollar américain. Des taux d’intérêt plus bas ont tendance à être positifs pour l’or car ils réduisent le coût d’opportunité de la détention du métal précieux. Cependant, la récente baisse des prix de l’or suggère que le sentiment du marché pourrait changer, les traders réévaluant leurs attentes de baisses de taux.

Le rôle du dollar américain dans les prix de l’or

De plus, la force du dollar américain joue un rôle dans les prix de l’or. Les acheteurs asiatiques ont accumulé de l’or comme protection contre la dépréciation de la monnaie, d’autant plus que leurs devises s’affaiblissent par rapport au renforcement du dollar américain. Cette demande a soutenu les prix de l’or malgré la flambée des rendements américains et une hausse du dollar américain après son répit.

Prévoir l’avenir de l’or

Pour l’avenir, les prix de l’or restent techniquement vulnérables après avoir franchi une tendance de continuation baissière. La zone cible de baisse se situe entre 2 303 $ et 2 295 $. Une cassure sous les récents plus bas de 2 322 $ confirmerait les perspectives baissières. Cependant, les tendances à moyen et long terme pour l’or restent haussières, suggérant la possibilité d’une reprise à l’avenir.

La récente baisse des prix de l’or malgré des données favorables sur l’inflation met en évidence l’interaction complexe des facteurs qui influencent la valeur du métal précieux. Les attentes du marché concernant les baisses de taux d’intérêt, les données sur l’inflation et la force du dollar américain contribuent toutes aux fluctuations des prix de l’or. Si l’or reste vulnérable à court terme, la tendance à long terme reste haussière, offrant des opportunités potentielles pour les investisseurs à l’avenir.