La valeur du dollar chute face à l'inflation et aux mises à jour des taux d'intérêt

Mercredi, le dollar a perdu de la valeur suite à la publication de données indiquant que les prix à la consommation en mai étaient plus bas que prévu. Ce ralentissement a été quelque peu atténué par la mise à jour des attentes en matière de taux d’intérêt de la part des responsables de la Réserve fédérale, qui n’ont prévu qu’une seule baisse de taux pour l’année. L’indice global des prix à la consommation (IPC) est resté stable tout au long du mois, n’atteignant pas la hausse de 0,1 % attendue. Les prix de base ont également été inférieurs aux prévisions des économistes, n’augmentant que de 0,2 % contre 0,3 % prévu.

Impact des chiffres de l’inflation sur les anticipations de baisse des taux

Les chiffres de l’inflation, inférieurs aux attentes, ont renforcé l’idée que la banque centrale américaine mettra en œuvre deux baisses de taux de 25 points de base cette année, la première ayant probablement lieu en septembre. Cependant, le « dot plot » de la Fed, qui affiche les attentes de ses membres en matière de taux d’intérêt, n’a prédit qu’une seule baisse de taux pour l’année. Cette incohérence a suscité des doutes quant aux actions futures de la banque centrale.

Un analyste en chef des devises a noté que les membres de la Fed ne semblaient pas affectés par le rapport sur l’IPC et étaient réticents à apporter des modifications de dernière minute à leurs prévisions. Auparavant, les décideurs de la Fed avaient prévu trois baisses de taux pour cette année, mais la banque centrale a maintenant repoussé le début de ces baisses à décembre. Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que les prévisions de taux d’intérêt sont « assez prudentes » et pourraient ne pas se refléter dans les données futures, indiquant qu’elles sont sujettes à révision. Cependant, Powell n’a pas spécifiquement mentionné la possibilité d’une baisse des taux en septembre, ce qui a déçu certains investisseurs qui espéraient un signal plus clair.

L’indice du dollar et l’influence du rendement des bons du Trésor

L’indice du dollar, une mesure de la devise par rapport à un panier d’autres grandes devises, a chuté de 0,5 % durant la journée pour atteindre 104,73, après avoir initialement chuté à 104,25. Il avait atteint un sommet de quatre semaines à 105,46 la veille. Cette baisse de la valeur du dollar peut également être attribuée au rendement de référence du Trésor à 10 ans qui a brièvement atteint son plus bas niveau depuis le 1er avril, à 4,25 %. De plus, les traders de futurs fonds fédéraux ont réduit leurs attentes d’une baisse des taux d’intérêt en septembre de plus de 70 % à 63 %.

Des attentes en dents de scie pour les traders

L’incertitude entourant les attentes de baisse des taux a été une véritable montagne russe pour les traders au cours de la semaine dernière. Après que le rapport sur l’emploi aux États-Unis pour mai ait montré des créations d’emplois meilleures que prévu et une inflation des salaires plus élevée, les paris sur une baisse des taux en septembre ont été réduits. L’attention se porte maintenant sur les données relatives aux prix à la production, qui devraient fournir des indices sur la trajectoire de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), l’indicateur préféré de l’inflation de la Fed.

L’euro progresse malgré la pression politique

Pendant ce temps, l’euro a enregistré un gain de 0,63 % par rapport au dollar, atteignant 1,0807 $ et touchant brièvement 1,0852 $. La monnaie unique avait précédemment atteint son plus bas niveau depuis le 2 mai à 1,07195 $. L’euro a été sous pression en raison des gains réalisés par les partis d’extrême droite aux élections européennes. Le président français Emmanuel Macron a appelé à la tenue d’élections anticipées dans son pays les 30 juin et 7 juillet, alors que le parti d’extrême droite Rassemblement national est en tête des sondages.

Regard vers l’avenir : la Banque du Japon et les crypto-monnaies

La Banque du Japon doit se réunir cette semaine et il est largement prévu qu’elle maintienne les taux d’intérêt à leur niveau actuel tout en envisageant des directives plus claires sur la réduction de son bilan. Le dollar a chuté de 0,17 % par rapport au yen, pour atteindre 156,8. Cependant, il avait précédemment atteint un sommet d’une semaine à 157,40.

Notamment, dans le monde des crypto-monnaies, le bitcoin a connu une hausse de 1,85 % pour atteindre 68 527 $.

En conclusion, le dollar a connu une baisse de valeur après que les prix à la consommation aient augmenté moins que prévu en mai. Cependant, la monnaie s’est légèrement redressée après que les projections de taux d’intérêt mises à jour par les responsables de la Réserve fédérale n’indiquent qu’une seule baisse de taux cette année. L’incertitude entourant les attentes de baisse des taux et l’impact potentiel sur l’inflation et les devises reste une priorité pour les traders. En outre, des influences politiques telles que la performance de l’euro face aux gains de l’extrême droite aux élections européennes et la prochaine réunion de la Banque du Japon devraient affecter la dynamique du marché.