Le retournement du dollar australien : une dynamique changeante
Le retournement du dollar australien : une dynamique changeante
Le dollar australien (AUD) a récemment connu une hausse, mais la tendance pourrait changer. La Réserve fédérale adopte une posture plus prudente et la Banque de réserve d’Australie (RBA) évalue l’impact potentiel de son cycle de hausse des taux. La situation au Moyen-Orient incite aussi les marchés à évaluer les risques d’éventuels effets sur différentes classes d’actifs.
Stabilité des prix du pétrole : un facteur influent
Les prix du pétrole brut ont affiché une relative stabilité, le contrat à terme WTI se maintenant au-dessus de 86 $ le baril et le contrat Brent oscillant autour de 88 $ le baril. Cette constance dans les prix du pétrole joue un rôle dans l’évaluation des risques du marché pour diverses classes d’actifs.
Réserve fédérale : une pause dans le cycle de resserrement
La décision de la Réserve fédérale d’arrêter potentiellement son cycle de resserrement est motivée par la hausse des rendements obligataires des bons du Trésor. Ces rendements font essentiellement le travail de resserrement de la banque centrale. Bien que cette nouvelle posture semble moins agressive, il n’y a pas encore de signe clair d’un assouplissement des conditions monétaires.
La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a suggéré que le « taux neutre » de la Fed pourrait être plus élevé qu’on ne le pensait auparavant. Cependant, elle a également souligné que le taux directeur actuel des fonds fédéraux est restrictif et nettement supérieur au taux neutre théorique. Selon le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, un atterrissage en douceur de l’économie américaine semble plus probable.
Préoccupations géopolitiques : un avertissement d’un investisseur de renom
L’investisseur renommé Paul Tudor Jones a exprimé des inquiétudes au sujet du climat géopolitique, le décrivant comme le pire qu’il ait jamais vu. Il prévoit une récession américaine en 2024 et estime que le pays est dans sa position financière la plus faible depuis la Seconde Guerre mondiale.
Banque de réserve d’Australie : le défi de la temporisation
Le gouverneur adjoint de la RBA, Chris Kent, a mis en évidence les défis liés à la temporisation dans l’effet de transmission de la politique monétaire. Il a suggéré qu’un nouveau resserrement pourrait être nécessaire pour ramener l’inflation aux niveaux cibles.
Performance des devises : paire AUD / USD
La paire AUD/USD a connu un rejet sur une ligne de tendance descendante mais reste dans un canal de tendance descendante. Les principaux niveaux de résistance à surveiller comprennent la zone 0,6500-0,6520, qui abrite plusieurs sommets précédents, et la zone 0,6600-0,6620, marquée par de multiples points de rupture et des pics précédents. À la baisse, les niveaux de support se situent près des creux précédents de 0,6285, 0,6270 et 0,6170.
Attentes croissantes des consommateurs : un espoir pour l’AUD
La récente reprise du dollar australien pourrait être attribuée à une hausse des attentes d’inflation des consommateurs australiens, qui sont passées de 4,6 % à 4,8 %. Cette augmentation des attentes des consommateurs est probablement influencée par la hausse des prix du pétrole et pourrait soutenir la possibilité d’une autre hausse des taux d’intérêt par la RBA.
Dollar américain : défensif malgré des données économiques positives
Pendant ce temps, le dollar américain reste sur la défensive malgré des données économiques encourageantes. L’indice du dollar américain a du mal à se maintenir en raison de rendements modérés des bons du Trésor américain. Il y a de plus en plus de spéculations selon lesquelles la Fed pourrait abandonner l’idée d’une hausse des taux, compte tenu des remarques accommodantes et des positions neutres des principaux responsables.
L’imprévisibilité du dollar australien
La performance du dollar australien est influencée par divers facteurs, notamment les conditions macroéconomiques mondiales et les tensions géopolitiques. L’interaction de ces facteurs introduit un élément d’incertitude dans la performance de la devise, ce qui entraîne une volatilité accrue. Les participants au marché doivent s’attendre à une imprévisibilité persistante et faire preuve de prudence lorsqu’ils maintiennent des positions sur des durées plus longues.
