Les prix de l'or en réaction aux déclarations de Powell

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2 juillet 2024 Temp de lecture : 3 min

Les acteurs du marché ont réagi aux propos du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, formulés lors d’un forum de la Banque centrale européenne. Cette réaction a entraîné une baisse des prix de l’or au cours de la session nord-américaine. Le ton prudemment optimiste de Powell concernant la désinflation et son insistance sur la nécessité de nouveaux progrès avant d’envisager des baisses de taux ont été soulignés. Malgré son ton conciliant, les rendements des bons du Trésor américain sont restés solides, tandis que le dollar américain a fluctué à des niveaux familiers. Le XAU/USD s’échangeait à 2 324 $, marquant une baisse de 0,28 %.

La vision de Powell sur la désinflation et l’économie américaine

Powell a reconnu que le processus de désinflation avait repris, mais a insisté sur la nécessité de réaliser davantage de progrès avant d’envisager des réductions de taux d’intérêt. Il a souligné la robustesse de l’économie et du marché du travail américains, suggérant que la Fed a la capacité d’agir avec patience et de prendre les bonnes décisions. Par ailleurs, les données sur l’emploi aux États-Unis ont révélé un nombre d’offres d’emploi supérieur aux prévisions, démontrant la résilience du marché du travail malgré des taux d’intérêt élevés.

Facteurs à venir influençant le marché de l’or

À l’avenir, les investisseurs se concentreront sur la publication des minutes de la dernière réunion du Federal Open Market Committee, les PMI des services de S&P Global et de l’Institute for Supply Management, ainsi que le rapport sur l’emploi non agricole de juin. Ces données fourniront des informations supplémentaires sur la situation économique américaine et pourraient influencer les prix de l’or.

Point de vue technique sur les prix de l’or

D’un point de vue technique, l’or se consolide près de la ligne de cou du modèle tête-épaules autour de 2 320 $ à 2 350 $. La dynamique est devenue neutre, indiquant un équilibre entre acheteurs et vendeurs. Pour une tendance baissière, les vendeurs doivent faire passer les prix en dessous de 2 300 $, en visant le plus bas du 3 mai à 2 277 $ et le plus haut du 21 mars à 2 222 $. À l’inverse, si les acheteurs franchissent les 2 350 $, ils viseront des niveaux de résistance clés, tels que le sommet du cycle du 7 juin à 2 387 $ et éventuellement la barre des 2 400 $.

Rôle historique de l’or et corrélation avec d’autres actifs

L’or a traditionnellement servi de réserve de valeur et de moyen d’échange. Il est largement reconnu comme un actif refuge et une couverture contre l’inflation et la dépréciation des devises. Les banques centrales, en particulier celles des économies émergentes, ont augmenté leurs réserves d’or pour renforcer la perception de la solidité de leurs économies et de leurs devises. De plus, l’or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain, ce qui en fait un outil de diversification attrayant pour les investisseurs en période de turbulences.

Impact de l’indice PCE sur les prix de l’or

Bien que l’indice PCE soit considéré comme un facteur important influençant les prix de l’or, les données historiques indiquent que son impact sur le marché a été mitigé. Des chiffres PCE inférieurs aux attentes ont principalement entraîné une tendance baissière pour l’or, tandis que des chiffres PCE supérieurs aux attentes ont conduit à des implications moins claires ou légèrement haussières. Par conséquent, il est conseillé de prendre en compte d’autres éléments pour déterminer la direction des prix de l’or.

Les prix de l’or ont baissé alors que les acteurs du marché digéraient les commentaires de Powell et que les rendements des bons du Trésor américain se maintenaient. Les prochaines publications de données et événements donneront plus de clarté sur l’état de l’économie américaine et pourraient potentiellement influencer les prix de l’or. D’un point de vue technique, l’or se consolide près d’une ligne de cou clé, et le prochain mouvement dépendra de la capacité des acheteurs ou des vendeurs à prendre le dessus. Compte tenu du rôle de l’or en tant qu’actif refuge et de sa corrélation inverse avec le dollar américain et les actifs à risque, il s’agit d’un actif essentiel à surveiller pour les investisseurs.

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