Les prix de l'or en spirale descendante dans un contexte de position belliciste de la Réserve fédérale

Les prix de l’or en spirale descendante dans un contexte de position belliciste de la Réserve fédérale

Les prix de l’or ont poursuivi leur déclin au cours des sept derniers jours, atteignant leur niveau le plus bas depuis mars. Cette tendance à la baisse est en grande partie attribuable à plusieurs facteurs, notamment les attentes bellicistes de la Réserve fédérale, les rendements obligataires américains élevés et la vigueur du dollar américain. Ces facteurs ont conduit à un changement de sentiment des investisseurs, qui se sont détournés de l’or au profit d’autres actifs tels que les titres à revenu fixe.

Le discours de la Réserve fédérale sur le maintien de taux d’intérêt plus élevés pour une durée prolongée

La position de la Réserve fédérale sur le maintien de taux d’intérêt plus élevés pendant une période prolongée a propulsé les rendements des obligations du Trésor américain à des pics multi-décennaux. Cela a simultanément renforcé le dollar américain, réduisant ainsi l’attrait de l’or comme investissement alternatif. Les investisseurs estiment maintenant qu’il y aura au moins une autre hausse des taux d’ici la fin de l’année, traduisant leur conviction que la Fed poursuivra sur sa trajectoire belliciste.

Renforcement des attentes : les commentaires du président de la Fed de Cleveland

Les récents commentaires de la présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, ont renforcé ces attentes. Elle a signalé que les risques d’inflation restent orientés à la hausse, suggérant que la Fed devra maintenir des taux restrictifs pour atteindre son objectif de 2%. Cela conforte encore l’idée que la Fed continuera à resserrer sa politique monétaire, déviant les flux d’investissement de l’or.

La baisse des prix de l’or : une conséquence du ton de risque du marché

Fait intéressant, la baisse des prix de l’or n’a pas été contrebalancée par un ton de risque plus faible sur le marché. L’or, qui bénéficie traditionnellement d’un sentiment de risque plus faible en raison de son statut de valeur refuge, n’a pas réussi à trouver de soutien malgré les craintes d’un ralentissement économique plus prononcé.

Indicateurs techniques : L’or pourrait être survendu

Malgré la tendance à la baisse, les indicateurs techniques suggèrent que l’or pourrait être survendu. L’indice de force relative (RSI) sur le graphique journalier indique des conditions de survente extrêmes, limitant potentiellement de nouvelles pertes. Cependant, le contexte fondamental, y compris la position belliciste de la Fed et la force du dollar américain, suggère que la trajectoire de moindre résistance pour les prix de l’or reste à la baisse.

Perspectives : une reprise à court terme est peu probable

Pour l’avenir, une reprise significative des prix de l’or semble peu probable à court terme. L’attention du marché se tournera désormais vers les données économiques telles que les offres d’emploi et les emplois non agricoles, qui pourraient influencer davantage le sentiment des investisseurs. De plus, si le rendement des bons du Trésor à 10 ans dépasse 5%, l’or pourrait plonger sous le niveau de 1 800 dollars.

En conclusion, la baisse continue des prix de l’or, alors que la Réserve fédérale signale des taux d’intérêt plus élevés, la force du dollar américain et les rendements obligataires américains élevés, ont contribué à détourner le sentiment des investisseurs de l’or. Bien que les indicateurs techniques suggèrent que l’or pourrait être survendu, le contexte fondamental laisse entrevoir un potentiel de baisse supplémentaire. Il est conseillé aux investisseurs de surveiller de près les décisions de politique monétaire et les données économiques de la Fed afin d’évaluer l’orientation future des prix de l’or.