Les prix de l'or réagissent au rapport sur l'inflation et aux spéculations de la Fed

Cet article a été vérifié par plusieurs sources indépendantes. Nous avons utilisé des outils IA pour en faciliter la lecture.
29 septembre 2024 Temp de lecture : 4 min

Les prix de l’or ont reculé lors de la séance de vendredi, suite à la publication d’un rapport sur l’inflation soulignant une progression du processus de désinflation. Ce dernier a ravivé les espoirs d’une éventuelle réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale (Fed) en 2024. Bien qu’ils aient atteint un sommet sur quatre jours à 2 339$, les prix de l’or ont chuté à 2 324$, marquant une baisse de 0,12%. Le rapport sur l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis pour le mois de mai s’est aligné sur les estimations, offrant une perspective plus encourageante pour les consommateurs américains touchés par la hausse des prix.

Réactions du marché face aux données sur l’inflation

Les traders ont réagi aux données dévoilées en faisant grimper les rendements du Trésor américain, ce qui a entraîné une baisse du cours de l’or. Le bon du Trésor américain à 10 ans a ainsi atteint son plus haut niveau depuis le 12 juin. Cependant, le dollar américain n’a pas suivi cette tendance et s’est redressé après avoir atteint ses plus bas quotidiens. L’or reste sur la défensive suite à l’apparition d’un modèle graphique en tête et épaules, indiquant une potentielle baisse de la valeur des lingots. L’indice de force relative (RSI) demeure baissier. Si l’or descend en-dessous de 2 300$, le prochain arrêt pourrait être le plus bas du 3 mai à 2 277$, suivi du plus haut du 21 mars à 2 222$. Des baisses supplémentaires sont envisageables, les vendeurs visant l’objectif de la figure graphique Head-and-Shoulders de 2 170$ à 2 160$. À l’inverse, si l’or remonte à 2 350$, cela pourrait exposer des niveaux de résistance clés supplémentaires, tels que le sommet du cycle du 7 juin à 2 387$, et pourrait même défier la barre des 2 400$.

Le rôle de la Réserve fédérale dans les prix de l’or

Les implications des rapports sur l’inflation pour les décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale sont d’une grande importance pour les investisseurs en or. La Réserve fédérale organise huit réunions de politique monétaire par an, au cours desquelles le Federal Open Market Committee évalue les conditions économiques et ajuste la politique monétaire en conséquence. Dans les cas extrêmes, la Réserve fédérale peut recourir à une stratégie appelée assouplissement quantitatif (QE), qui consiste pour la Fed à créer plus de dollars et à les utiliser pour acheter des obligations de haute qualité auprès d’institutions financières. Ce processus affaiblit généralement le dollar américain, tandis que son inverse, le resserrement quantitatif (QT), a tendance à renforcer la valeur du dollar.

Données sur la confiance des marchés et l’inflation

Les prix de l’or ont également été influencés par la baisse des rendements des bons du Trésor américain, qui a rendu le lingot non productif plus attrayant pour les investisseurs. La confiance croissante du marché dans le possible changement de cap de la Fed est reflétée par les probabilités fluctuantes de baisses de taux. Les investisseurs commencent à interpréter les dernières données sur l’inflation comme faisant partie d’une tendance plus large de diminution des pressions inflationnistes aux États-Unis. Si le prochain rapport PCE indique une nouvelle baisse des pressions inflationnistes, cela pourrait renforcer les arguments en faveur d’une première baisse de taux par la Réserve fédérale dès septembre.

L’attrait stratégique de l’or

Les implications potentielles d’un rapport PCE favorable vont bien au-delà de la réaction immédiate du marché. Un résultat positif pourrait renforcer considérablement les arguments en faveur d’une première baisse de taux par la Réserve fédérale dès septembre. Ce paysage économique en pleine évolution a ravivé l’intérêt pour l’or en tant qu’investissement stratégique. L’or est traditionnellement considéré comme une couverture contre l’inflation et l’incertitude économique. Alors que les investisseurs anticipent des changements dans la politique monétaire, notamment une orientation plus accommodante, l’attrait de l’or tend à augmenter.

Les prix de l’or ont reculé suite à la publication d’un rapport sur l’inflation indiquant une progression du processus de désinflation et alimentant les espoirs de baisses de taux par la Réserve fédérale. Le prochain rapport PCE jouera un rôle important dans l’élaboration des décisions de politique monétaire de la Fed et influencera davantage les prix de l’or. La confiance croissante du marché dans les potentielles baisses de taux a ravivé l’intérêt pour l’or en tant qu’investissement stratégique. Les investisseurs seront à l’affût des indications sur la prochaine décision de la Réserve fédérale et de son impact sur les prix de l’or.

Cet article a été vérifié par plusieurs sources indépendantes. Nous avons utilisé des outils IA pour en faciliter la lecture.