Les prix de l'or s'envolent dans un contexte d'incertitude économique

Les prix de l’or ont connu une augmentation de plus de 1% au cours de la semaine dernière, atteignant ainsi leur plus haut niveau en deux semaines. Cette hausse des prix est largement attribuée aux dernières données économiques provenant des États-Unis, indiquant un ralentissement de la plus grande économie du monde. Par conséquent, les investisseurs anticipent d’éventuelles baisses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale plus tard dans l’année.

Conditions actuelles du marché

Le prix actuel de l’or au comptant a augmenté de 1,33 % pour atteindre 2 358,26 $ l’once, tandis que les contrats à terme sur l’or américain ont clôturé en hausse de 0,9 % à 2 369 $. Selon Bart Melek, responsable des stratégies de matières premières chez TD Securities, le marché commence à anticiper une décision de la banque centrale, ce qui entraîne une augmentation des positions longues.

Indicateurs économiques américains

Malgré une récente baisse des demandes d’allocations chômage aux États-Unis, suggérant un marché du travail stable, d’autres indicateurs économiques montrent un deuxième trimestre plus lent. Des facteurs tels qu’une baisse de 5,2 % de la construction de maisons unifamiliales aux États-Unis en mai et de faibles données sur les ventes au détail confirment cette tendance. Ces éléments ont renforcé la confiance des investisseurs dans les métaux précieux.

Baisse des taux de la Fed et prix de l’or

Selon l’outil FedWatch du CME, les traders du marché évaluent actuellement à 64 % la probabilité d’une baisse des taux de la Fed en septembre. La baisse des taux d’intérêt est bénéfique pour les prix de l’or car elle réduit le coût d’opportunité de la détention de lingots non productifs. De plus, la demande de valeurs refuges en raison de l’incertitude géopolitique et économique, ainsi que les achats continus des banques centrales, ont fait grimper les prix de l’or.

Banques centrales et réserves d’or

L’or a atteint un niveau record de 2 449,89 $ le 20 mai, influencé par la demande de valeurs refuges et les achats des banques centrales. Une enquête récente du World Gold Council a indiqué que 81 % des gestionnaires de réserves des banques centrales prévoient une augmentation de leurs avoirs en or d’ici 2024. Cette tendance est particulièrement notable parmi les banques centrales asiatiques, qui accumulent de l’or pour se protéger contre le renforcement du dollar américain.

Les tensions géopolitiques ont un impact sur la demande d’or

Les tensions géopolitiques entre les pays des BRICS et l’Occident ont augmenté la demande d’or en tant que moyen d’échange potentiel et valeur refuge. Ces tensions, exacerbées par des conflits tels que l’invasion de l’Ukraine par la Russie et la guerre d’Israël contre le Hamas, ont divisé le monde selon des lignes idéologiques et politiques, ce qui devrait continuer à stimuler la demande d’or.

Perspective technique sur la performance de l’or

D’un point de vue technique, l’or a franchi les niveaux de résistance clés, dont la moyenne mobile simple à 50 jours et une ligne de tendance reliant les sommets du 7 mai et du 20 juin. Les analystes prédisent que l’élan haussier de l’or atteindra probablement un objectif initial au milieu des 2380 $, avec la possibilité d’atteindre le sommet de mai de 2 450 $ et au-delà.

L’or comme valeur refuge

L’or est traditionnellement considéré comme une réserve de valeur et un actif refuge. Il est largement perçu comme une protection contre l’inflation et la dépréciation des devises, car il ne dépend d’aucun émetteur ou gouvernement spécifique. Les banques centrales, y compris celles des économies émergentes telles que la Chine, l’Inde et la Turquie, augmentent leurs réserves d’or pour soutenir leurs devises et renforcer la perception de la solidité de leurs économies.

L’avenir des prix de l’or

En résumé, les prix de l’or ont été influencés par un mélange de données économiques, de demande de valeurs refuges et d’achats de banques centrales. Alors que le marché anticipe de plus en plus les baisses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, les prix de l’or devraient maintenir leur trajectoire ascendante. Les tensions géopolitiques et la division entre les pays des BRICS et l’Occident soutiennent davantage la demande d’or en tant qu’actif refuge. Les investisseurs surveilleront de près les indicateurs économiques et les actions des banques centrales pour mieux comprendre les futures performances de l’or.