L’escalade de la spéculation affaiblit l'euro
L’escalade de la spéculation affaiblit l’euro
Cette semaine, l’euro a subi d’importantes pressions vendeuses par rapport à diverses devises. Cette situation est due aux attentes croissantes d’une baisse des taux de la Banque Centrale Européenne (BCE) et d’une diminution des rendements obligataires. La stagnation de la croissance et la baisse de l’inflation dans la zone euro contribuent à l’environnement qui soutient la prévision de multiples baisses de taux de la BCE au cours de l’année à venir. Le marché anticipe actuellement une baisse de 25 points de base lors de la réunion du 11 avril. Si cela se produit, la BCE serait alors la première grande banque centrale à réduire ses taux.
Anticiper les baisses de taux : l’effet du rapport sur l’inflation
Le récent rapport sur l’inflation de la zone euro, qui fait état d’une forte baisse des pressions sur les prix, a alimenté les spéculations sur des baisses de taux. Conformément à ces attentes croissantes, le rendement du Schatz allemand à 2 ans a considérablement baissé, perdant plus de 40 points de base en une seule semaine. Ce mouvement substantiel en faveur d’une obligation à court terme souligne l’anticipation par le marché de baisses de taux.
Indicateurs économiques à venir
Le calendrier économique de la semaine à venir comprend les chiffres définitifs du PIB du troisième trimestre. Ils devraient montrer une contraction de l’économie de la zone euro en glissement trimestriel. Compte tenu de la baisse de l’inflation et de la contraction de l’économie, la BCE dispose des arguments nécessaires pour commencer à réduire rapidement ses taux.
Implications pour l’euro
Dans ces circonstances, l’euro a toujours été vulnérable à une forte baisse. L’EUR/USD est tombé sous le retracement 23.6% de Fibonacci à 1.0865 et pourrait subir des pertes supplémentaires s’il ouvre en dessous de ce niveau lundi. Selon les données de l’IG Retail Trader, 46,61 % des traders sont net-long sur l’EUR/USD, avec un ratio de traders short/long de 1,15 pour 1. Le nombre de traders nets longs est plus élevé qu’hier et la semaine dernière, tandis que le nombre de traders nets short est inférieur à celui d’hier et de la semaine dernière.
L’EUR/GBP subit un mouvement baissier agressif
L’EUR/GBP a subi un mouvement baissier encore plus agressif au cours des dix dernières séances de trading, produisant neuf bougies rouges et sept bougies consécutives. Un support à court terme pourrait se former autour de 0.8549, avec un groupe de plus bas de plusieurs mois jusqu’à la zone des 0.8500. La cassure sous les trois moyennes mobiles simples en début de semaine suggère un potentiel de hausse limité pour la paire.
Perspectives pour la semaine à venir
À l’avenir, le sentiment du marché devrait pousser l’EUR/USD à la hausse en début de semaine prochaine. Des publications de données à fort impact commenceront également à émerger à partir de mercredi, ce qui pourrait entraîner une faible volatilité d’ici là. D’un point de vue technique, l’EUR/USD a connu un rejet du niveau psychologique des 1.1000, suivi d’un repli. La paire a récemment touché le support autour de la barre des 1.0840, avec un retracement à court terme probable avant lundi. Une hausse à partir de ce niveau pourrait faire entrer en jeu les niveaux de résistance à 1.0904 et 1.0950. Cependant, une cassure à la baisse pourrait mettre en évidence les zones de support à 1.0782 et 1.0747.
Les traders de détail sont actuellement divisés sur l’EUR/USD, avec 51% des traders à découvert. Cependant, il y a eu une augmentation de 14 % des positions longues quotidiennes, ce qui indique un retracement potentiel à l’horizon.
Réflexions finales
L’euro subit d’importantes pressions à la baisse alors que les anticipations de baisses de taux de la BCE augmentent et que les rendements obligataires s’effondrent. La stagnation de la croissance, la baisse de l’inflation et la contraction de l’économie fournissent à la BCE la justification dont elle a besoin pour commencer à réduire rapidement ses taux. L’EUR/USD et l’EUR/GBP ont tous deux connu des baisses considérables, les niveaux techniques suggérant des pertes supplémentaires et un potentiel de hausse limité. Le sentiment du marché et la publication imminente des données influenceront probablement l’EUR/USD au début de la semaine prochaine, et le sentiment des traders de détail reste divisé.
