Montée du dollar américain dans un contexte de tensions mondiales

Cet article a été vérifié par plusieurs sources indépendantes. Nous avons utilisé des outils IA pour en faciliter la lecture.
17 avril 2024

Montée du dollar américain dans un contexte de tensions mondiales

Dans les premiers échanges européens, le dollar américain affiche une forte hausse, alimentée par l’escalade des conflits au Moyen-Orient et les spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait repousser les baisses de taux d’intérêt. Le Dollar Index, un outil qui évalue le billet vert par rapport à six autres devises, a enregistré une augmentation de 0,8 %, atteignant 102,955.

Facteurs déterminants de l’envolée du dollar

Les risques associés à la montée des tensions au Moyen-Orient, notamment la menace du groupe houthi d’étendre ses cibles dans la région de la mer Rouge, ont soutenu le dollar. Cependant, la principale raison de la récente force du dollar est l’anticipation de la décision de la Réserve fédérale de commencer à réduire les taux d’intérêt. Les commentaires fermes des responsables de la Banque centrale européenne (BCE) ont également contribué à dissuader l’idée d’une baisse prématurée des taux mondiaux.

Performances des devises européennes

Sur les marchés européens, la livre sterling a subi une baisse de 0,5 % à 1,2658 contre le dollar après que les données sur l’emploi ont révélé une diminution de la croissance moyenne des bénéfices en novembre. Cette baisse de la croissance des salaires pourrait être bien accueillie par la Banque d’Angleterre dans sa tentative de contrôler l’inflation. Néanmoins, l’indice des prix à la consommation (IPC) de décembre sera plus déterminant pour évaluer les niveaux d’inflation. L’euro a également baissé de 0,5 % par rapport au dollar à 1,0896, l’inflation allemande ayant été confirmée à 3,7 % en décembre. Malgré les avertissements des responsables de la BCE concernant des baisses de taux prématurées en raison d’une inflation élevée, l’euro a continué de lutter alors que l’économie allemande stagnait.

Tendances des devises asiatiques

Sur les marchés asiatiques, le yuan chinois a chuté à son plus bas niveau en un mois face au dollar, les traders restant méfiants à l’égard des actifs chinois en raison des inquiétudes concernant la reprise économique. L’attention se porte maintenant sur les données du produit intérieur brut du quatrième trimestre pour mieux comprendre l’économie chinoise. Le yen japonais s’est également déprécié par rapport au dollar suite à la révélation que l’inflation de l’indice des prix à la production est restée faible en décembre.

Réflexions sur la force du dollar et les anticipations de baisse des taux

La force du dollar traduit une diminution des anticipations de baisse des taux du marché. Les investisseurs et les analystes suggèrent que le marché a peut-être surestimé la fréquence des baisses de taux d’intérêt des grandes banques centrales. Un discours du gouverneur de la Fed, Christopher Waller, pourrait fournir un aperçu supplémentaire de la pensée de la banque centrale américaine. Actuellement, les marchés s’attendent à des baisses de taux de 159 points de base de la Fed d’ici la fin de l’année, soit une baisse de trois points de base par rapport à lundi.

Prudence des investisseurs et réactions du marché

Malgré la progression du dollar depuis le début de l’année, les traders d’options restent prudents quant à une augmentation supplémentaire à court terme. Les bons du Trésor semblent également vulnérables, les traders ayant peut-être surestimé les baisses de taux d’intérêt des banques centrales. Le marché attend désormais avec impatience un éventuel changement de tendance.

État actuel du marché

À l’heure actuelle, le dollar américain a pris de la valeur en raison de l’escalade des tensions au Moyen-Orient et de la réduction des attentes de baisse des taux. La livre sterling et l’euro se sont affaiblis, tandis que le yuan et le yen se sont dépréciés par rapport au dollar. Le marché reste préoccupé par la possible poursuite de la force du dollar et par la potentialité d’un renversement des baisses de taux d’intérêt.

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