Montée du prix de l'or dans un contexte d'incertitudes mondiales

Le prix de l’or (XAU/USD) a vu une augmentation lors des premiers échanges asiatiques, mettant fin à une baisse de trois jours et culminant autour de 2 410 $. Cette hausse peut être attribuée à plusieurs facteurs, notamment l’incertitude entourant l’élection présidentielle américaine et les nouvelles préoccupantes venues de Chine.

Les troubles politiques aux États-Unis nourrissent l’instabilité des marchés

La scène politique américaine est devenue de plus en plus imprévisible après que le président Joe Biden ait annoncé sa décision de ne pas se représenter à l’élection présidentielle. Cette décision a accentué l’instabilité des marchés, les investisseurs cherchant des investissements sûrs jusqu’à ce qu’ils puissent évaluer l’impact potentiel d’un nouveau candidat. Un économiste en chef de l’American Institute for Economic Research a souligné que les investisseurs se tournent vers des actifs refuges en raison de l’incertitude quant aux futures politiques de l’administration Biden.

L’industrie chinoise des hedge funds : un catalyseur pour la demande d’or

Pour ajouter à la situation politique américaine, l’industrie chinoise des hedge funds fait face à des réglementations plus strictes, ce qui a stimulé une demande accrue d’or. Les futures directives, qui devraient être mises en œuvre le mois prochain, imposeront des seuils d’actifs plus élevés et des règles d’investissement et de marketing plus strictes. Cela a encouragé certaines sociétés d’investissement à chercher des financements supplémentaires ou même à envisager de fermer.

Impact des commentaires de la Réserve fédérale et des spéculations sur les baisses de taux

Malgré les commentaires conciliants de la Réserve Fédérale (Fed) et une probabilité accrue de baisses de taux en septembre, les prix de l’or n’ont pas bénéficié d’un coup de pouce vendredi. Le Fonds monétaire international (FMI) a déclaré la semaine dernière que la Fed devrait s’abstenir de réduire les taux d’intérêt jusqu’à la fin de 2024. Cela a créé de l’incertitude quant à l’évolution future des taux d’intérêt et a influé sur l’évolution des prix de l’or.

Les investisseurs surveilleront attentivement les données économiques américaines cette semaine, notamment l’indice PMI préliminaire de S&P Global, le produit intérieur brut (PIB) du deuxième trimestre et l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE). Des chiffres meilleurs que prévu pourraient réduire les espoirs d’une baisse des taux de la Fed et freiner la montée des prix de l’or.

L’or : une valeur refuge fiable

L’or a toujours joué un rôle important en tant que réserve de valeur et moyen d’échange, largement perçu comme une valeur refuge en période de turbulence. L’or sert également de protection contre l’inflation et la dépréciation des devises, ne dépendant d’aucun émetteur ou gouvernement spécifique. Les banques centrales, les plus grands détenteurs d’or, diversifient souvent leurs réserves pour renforcer la force perçue de leurs économies et de leurs monnaies.

En 2022, les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or, soit l’achat annuel le plus élevé depuis le début des enregistrements. Les économies émergentes telles que la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or. Les prix de l’or montrent une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain, tous deux des principales réserves et des valeurs refuges. En règle générale, un dollar plus faible fait monter les prix de l’or, tandis qu’un dollar plus fort les freine.

Facteurs influençant les prix de l’or

Plusieurs éléments peuvent influencer le prix de l’or. L’instabilité géopolitique, les craintes d’une récession majeure et les changements dans les taux d’intérêt peuvent rapidement faire monter les prix de l’or en raison de son statut de valeur refuge. Cependant, des taux d’intérêt plus élevés exercent généralement une pression à la baisse sur le prix de l’or, car ils augmentent le coût d’opportunité de la détention du métal précieux par rapport à l’investissement dans des actifs rémunérés.

La récente hausse du prix de l’or témoigne de son statut d’actif refuge recherché en période d’instabilité. Cette augmentation est principalement due à l’incertitude entourant l’élection présidentielle américaine et à une réglementation plus stricte dans l’industrie chinoise des hedge funds. Les commentaires conciliants de la Fed et la possibilité de baisses de taux en septembre ont également joué un rôle. Les investisseurs continueront de surveiller de près les données économiques américaines, qui pourraient avoir un impact significatif sur l’évolution des prix de l’or.