Potentielle baisse de 5 % du S&P 500 : une analyse
Potentielle baisse de 5 % du S&P 500 : une analyse
Le S&P 500, un indice boursier largement suivi, pourrait connaître une baisse de 5 %, comme l’a prédit un analyste de Bank of America. Récemment, l’indice a chuté en dessous du seuil technique crucial de 4 200 points, laissant présager une possible continuation de la tendance baissière jusqu’à atteindre la moyenne mobile à 200 semaines à 3 941 points. Historiquement, ce niveau a servi de soutien au marché, mais des doutes émergent quant à sa capacité à résister.
La hausse des rendements obligataires et les tensions géopolitiques alimentent les préoccupations
La baisse du S&P 500 se produit dans un contexte de hausse des rendements obligataires, alimentant les craintes d’une Réserve fédérale de plus en plus agressive. Les conflits géopolitiques au Moyen-Orient et les résultats décevants des entreprises ajoutent à l’inquiétude, pesant sur le moral des investisseurs. Cependant, le ralentissement général du marché n’a pas freiné la demande pour les valeurs technologiques, qui ont enregistré un afflux de 2 milliards de dollars au cours de la semaine se terminant le 25 octobre. Cela suggère que les investisseurs profitent de la récession pour investir dans le secteur de la technologie.
Les indicateurs du sentiment du marché offrent une image mitigée
Concernant le sentiment du marché, les ratios put/call des actions offrent une image mitigée. Alors que le ratio standard est resté sur un signal d’achat au cours des dernières semaines, le ratio pondéré continue d’afficher un signal de vente. Le ratio total des options de vente et des options d’achat se rapproche d’un signal d’achat, ce qui suggère une possible modification du sentiment. L’ampleur du marché n’a cependant pas été exceptionnelle, les deux oscillateurs de largeur affichant des signaux de vente. Les nouveaux plus bas significatifs de la Bourse de New York soulignent le sentiment négatif pour de nombreuses actions.
Signaux contradictoires provenant de la volatilité des marchés
En ce qui concerne la volatilité, le VIX, baromètre de la volatilité des marchés, envoie des signaux contradictoires. Malgré un signal de vente à moyen terme basé sur la tendance du VIX, un signal d’achat de “pic” a été déclenché lorsque le VIX a grimpé à 23 avant de retomber à 18. Le marché des dérivés de volatilité montre également des signes de faiblesse, avec les contrats à terme VIX de novembre qui se négocient légèrement plus haut que les contrats à terme VIX de décembre.
Le commerce saisonnier d’octobre : une lueur d’espoir ?
Malgré les conditions de marché actuelles, l’apparition d’une forte tendance haussière saisonnière vers la fin d’octobre pourrait offrir un certain répit. Ce modèle, connu sous le nom de transaction saisonnière d’octobre, implique l’achat du marché à la clôture du 27 octobre et la vente de la position à la clôture du 2 novembre. Ce commerce a toujours été couronné de succès, avec 31 victoires et seulement six défaites au cours des 45 dernières années.
Alors que le S&P 500 risque de connaître de nouvelles baisses, testant des niveaux de soutien clés, il y a des signes d’opportunités d’achat potentielles, en particulier dans le secteur de la technologie. Il est crucial pour les investisseurs de rester informés et de prendre en compte les perspectives baissières et haussières dans ces conditions de marché incertaines.
