Prévoir l'indice des prix à la consommation de novembre
Prévoir l’indice des prix à la consommation de novembre
Les investisseurs attendent avec impatience la publication de l’indice des prix à la consommation (IPC) de novembre, une donnée essentielle qui influencera la décision de la Réserve fédérale concernant les taux d’intérêt. Le rapport sur l’inflation, qui doit être dévoilé à 8h30 HE, devrait montrer un léger ralentissement de l’inflation globale par rapport à l’augmentation annuelle de 3,2 % des prix enregistrée en octobre. Selon les estimations de Bloomberg, l’inflation globale pour novembre devrait s’établir à 3,1 %, les prix à la consommation devant rester stables pour le deuxième mois consécutif.
Coûts de l’énergie et prix de base
La diminution des coûts de l’énergie est l’un des principaux facteurs contribuant à la moindre augmentation des prix. La Bank of America prévoit une baisse de 3,5 % des prix de l’énergie d’un mois sur l’autre, après une diminution de 2,5 % en octobre. Cette baisse des prix de l’énergie est due à une chute significative des prix du gaz au cours du mois de novembre. Cependant, sur une base “de base”, c’est-à-dire en excluant les coûts plus volatils des aliments et de l’essence, les prix devraient augmenter de 4,0 % par rapport à l’année dernière, ce qui correspond à l’augmentation annuelle observée en octobre. Les prix mensuels de base devraient avoir augmenté de 0,3 %, soit un peu plus que l’augmentation de 0,2 % d’octobre.
Tendances et prévisions de prix
On s’attend à ce que les prix des voitures d’occasion et les coûts de l’hébergement contribuent à renforcer le noyau d’inflation. Les prix des voitures d’occasion devraient augmenter en raison des hausses temporaires des prix de gros en août et en septembre, tandis que l’hébergement hors domicile devrait rebondir après une baisse importante en octobre. Cependant, les données sont susceptibles de soutenir une désinflation.
Attentes du marché concernant les taux d’intérêt
Bien que l’inflation reste nettement supérieure à l’objectif de 2 % de la Réserve fédérale, les investisseurs parient que la banque centrale ne relèvera pas ses taux en décembre. Les données actuelles du marché indiquent une probabilité de près de 100 % que les taux restent inchangés en décembre, et on prévoit des baisses de taux à partir de mars. Cependant, la Bank of America prévoit que la première baisse de taux n’interviendra pas avant juin.
Impact du rapport sur l’IPC sur la décision de la Fed
Le prochain rapport sur l’inflation jouera un rôle important dans la décision de la Fed concernant les taux d’intérêt. Les investisseurs espèrent un autre rapport modéré sur l’IPC, ce qui renforcerait la confiance de la banque centrale dans le maintien des taux stables. Les économistes prévoient que même si l’inflation globale a encore baissé en novembre, un indicateur sous-jacent étroitement surveillé par la Fed pourrait avoir augmenté. Cela pourrait pousser les responsables à garder ouverte l’option d’une hausse des taux.
Autres indicateurs économiques
D’autres rapports économiques publiés la semaine dernière pourraient également influencer les perspectives de la Fed. Les anticipations d’inflation des consommateurs ont fortement diminué, ce qui devrait aider à contenir les prix. Le marché de l’emploi a continué de se refroidir en novembre, bien que le taux de chômage ait diminué. L’inflation a considérablement ralenti depuis qu’elle a atteint un pic de 40 ans de 9,1 % en juin 2022 en raison des pénuries de produits liées à la COVID et de l’augmentation de la demande des consommateurs. Cependant, à 3,2 %, l’inflation reste bien au-dessus de l’objectif de la Fed.
Projections pour le rapport sur l’IPC de novembre
Le rapport sur l’IPC de novembre devrait montrer que les prix à la consommation sont restés relativement stables sur une base mensuelle pour le deuxième mois consécutif, ce qui se traduirait par une hausse annuelle de 3,1 %. Cette baisse est principalement due à la diminution des prix de l’essence et à une légère augmentation du coût des aliments. Toutefois, le chiffre de base, qui exclut les produits alimentaires et énergétiques, devrait augmenter de 0,3 % par rapport à octobre et se maintenir à 4 % sur une base annuelle. Bien que cela n’incite pas la Fed à augmenter les taux, cela pourrait probablement encourager les responsables à maintenir un biais de resserrement dans leur déclaration.
Regard vers l’avenir : Prévisions de prix
Les prix des biens tels que les meubles et les voitures devraient continuer de baisser à mesure que les perturbations de la chaîne d’approvisionnement causées par la pandémie se résorbent. À l’inverse, le coût des services, en particulier le loyer, l’assurance automobile, les réparations automobiles et les soins médicaux, devrait continuer d’augmenter. Cela s’explique en partie par l’augmentation rapide des salaires due aux pénuries de main-d’œuvre induites par la COVID. Il est essentiel de se rappeler que l’inflation peut varier d’un mois à l’autre et que divers facteurs peuvent influencer sa trajectoire.
En attente du rapport sur l’inflation
Le prochain rapport sur l’inflation fournira des informations précieuses pour la décision de la Réserve fédérale concernant les taux d’intérêt. Alors que les investisseurs espèrent un autre rapport modéré sur l’IPC, les économistes prédisent qu’un indicateur sous-jacent étroitement surveillé par la Fed pourrait avoir augmenté. Cela pourrait influencer la position de la banque centrale sur les baisses de taux et avoir un impact sur le sentiment du marché. Alors que l’inflation reste supérieure à l’objectif de la Fed, il est crucial de surveiller de près les données futures et la réaction de la banque centrale à l’évolution de la situation économique.
