Prévoir un début difficile pour les marchés asiatiques
Les marchés asiatiques sont en alerte face à un début de semaine chancelant, réagissant aux fluctuations notables du marché survenues vendredi. Les rendements boursiers et obligataires ont chuté, tandis que la volatilité et les attentes de baisse des taux ont fait leur retour suite à un rapport sur l’emploi étonnamment faible aux États-Unis. Ce sentiment d’aversion au risque devrait déborder sur l’Asie, déjà instable en raison de la politique belliqueuse de la Banque du Japon, des données économiques chinoises décevantes et des bénéfices médiocres des entreprises technologiques américaines.
Secousses du marché de vendredi
Vendredi, l’indice boursier MSCI Asia ex-Japan a chuté de 2,5 %, marquant sa plus forte baisse en plus de deux ans, tandis que l’indice japonais Nikkei 225 a chuté de 5,8 %, sa plus forte baisse depuis mars 2020. L’indice élargi Topix a également connu une baisse significative de 6,1 %, marquant sa pire journée depuis 2016. Ces fluctuations du marché sont significatives, le rendement des bons du Trésor américain à deux ans ayant plongé de 30 points de base, sa plus forte chute en une journée depuis le choc financier régional américain en mars de l’année dernière.
Continuation prévue de la liquidation sur les marchés asiatiques
La correction marquée en Asie devrait se poursuivre lundi, alors que les répercussions des mouvements de marché de vendredi continuent de se faire sentir. Bien que certains estiment que ces réactions du marché sont peut-être exagérées, elles méritent d’être prises en compte. La volatilité des actions est visible dans l’indice de volatilité VIX, qui a doublé vendredi par rapport à la veille. De plus, le yen s’est renforcé de près de 5 % par rapport au dollar la semaine dernière, marquant la meilleure performance de la monnaie japonaise en 25 ans.
Les espoirs d’un atterrissage économique en douceur aux États-Unis s’évanouissent
La baisse importante des rendements obligataires américains pourrait atténuer les conditions financières, mais il est inquiétant que cela se produise en raison des craintes de récession. L’espoir d’un « atterrissage en douceur » de l’économie américaine semble s’être évaporé, remplacé par les craintes d’un « atterrissage brutal ». Les traders prévoient désormais une probabilité de 70 % que la Fed réduise les taux d’un demi-point de pourcentage le mois prochain, et envisagent des mesures d’assouplissement substantielles tout au long de l’année.
Surveillance des marchés de la dette d’entreprise à haut rendement
Les marchés de la dette d’entreprise à haut rendement sont un domaine critique à surveiller de près. Souvent, les premiers signes d’un « événement de crédit » apparaissent ici, signalant un repli plus large des entreprises, une hausse du chômage et, finalement, une récession. Vendredi, les écarts de la dette américaine à haut rendement par rapport aux bons du Trésor ont atteint leur plus haut niveau de l’année, indiquant de potentielles turbulences futures. Si les investisseurs commencent à se débarrasser de la dette des entreprises, cela pourrait avoir de graves conséquences pour l’économie.
Principales publications de données à surveiller
En Asie, le programme économique et événementiel de lundi comprend les données de l’indice des directeurs d’achat du secteur des services de divers pays, les chiffres de l’inflation de la Thaïlande, les chiffres du PIB de l’Indonésie et certains rapports sur les bénéfices japonais. Ces développements fourniront des informations supplémentaires sur l’orientation et le sentiment du marché.
Influences futures sur le sentiment et l’orientation du marché
À l’avenir, il sera essentiel de surveiller de près les données commerciales de la Chine et de Taïwan, ainsi que les décisions des banques centrales de l’Australie et de l’Inde. Ces éléments auront indubitablement un impact sur le sentiment et la direction du marché dans les prochains jours. Les investisseurs observeront également de près les chiffres de l’activité du secteur des services de S&P Global pour les pays de la région, notamment l’Inde et la Chine.
Les marchés asiatiques se préparent à un début de semaine difficile en réaction aux bouleversements du marché survenus vendredi. Les changements importants du marché, notamment la baisse des actions et des rendements obligataires, l’augmentation de la volatilité et les attentes de baisse des taux, suscitent une nervosité chez les investisseurs. On ignore si ces réactions sont exagérées ou si elles révèlent des défis économiques plus importants. Il est toutefois évident que les acteurs du marché se préparent à la possibilité d’une récession et surveillent de près les marchés des titres de créance d’entreprises à haut rendement pour détecter des signes de détresse. Les données commerciales à venir et les décisions des banques centrales fourniront des informations supplémentaires sur l’orientation du marché à court terme.
