Sanction sévère pour Citigroup : une étude de cas sur les défaillances du système de trading

Citigroup, l’une des principales banques aux États-Unis, a été frappée d’une importante pénalité de 62 millions de livres sterling (79 millions de dollars) par les régulateurs britanniques en raison de lacunes dans ses systèmes de négociation. La Financial Conduct Authority (FCA) a infligé une amende de près de 28 millions de livres sterling (36 millions de dollars) à Citigroup, en parallèle avec la Prudential Regulation Authority de la Banque d’Angleterre, qui a imposé une amende de près de 34 millions de livres sterling (43 millions de dollars). Les régulateurs ont généreusement réduit leurs amendes de 30 % lorsque Citigroup a accepté un règlement.

La cause de l’amende : l’erreur d’un trader

L’amende imposée est une conséquence d’un événement survenu en mai 2022, lorsqu’un trader de Citigroup a vendu par erreur pour 1,4 milliard de dollars d’actions sur les bourses européennes. Le trader avait initialement prévu de vendre des actions d’une valeur de seulement 58 millions de dollars, mais a commis une « erreur de saisie », qui a entraîné une commande de vente de 444 milliards de dollars. Les systèmes de Citigroup ont réussi à bloquer 255 milliards de dollars de cette somme, ce qui a conduit à l’envoi de 189 milliards de dollars sur sa plateforme de négociation pour la vente « au cours du reste de la journée ». En fin de compte, 1,4 milliard de dollars d’actions ont été vendus avant que le trader n’annule la transaction.

Défaillances et lacunes identifiées

Les régulateurs britanniques ont identifié plusieurs lacunes dans la conduite de Citigroup ayant conduit à cet incident. Ils ont observé qu’il n’y avait pas de mécanisme solide en place pour rejeter entièrement l’énorme panier erroné d’actions, et que la surveillance en temps réel de la banque était inefficace, ce qui a entraîné une lente escalade des alertes. De plus, le trader a pu manuellement contourner une alerte contextuelle sans être obligé de lire les informations détaillées qu’elle contenait.

La résolution du problème et les incidents antérieurs

Citigroup a déclaré avoir pris des mesures pour renforcer ses systèmes et contrôles depuis l’incident. Cependant, ce n’est pas la première fois que la banque fait face à de telles complications. En 2020, la banque a transféré par erreur 900 millions de dollars d’intérêts aux prêteurs de Revlon, et en 2014, un courtier anonyme a rapidement passé puis annulé des ordres pour plus de 600 milliards de dollars d’actions, provoquant des perturbations sur le marché boursier japonais.

L’importance de contrôles efficaces

La sanction infligée à Citigroup souligne l’importance d’un contrôle efficace des opérations de négociation. Il est essentiel pour les sociétés de trading de disposer de systèmes et de contrôles robustes pour gérer les risques associés. Les conclusions des régulateurs suggèrent que Citigroup n’a pas respecté ces normes, ce qui a entraîné une lourde amende.

Implications plus larges sur le marché et considérations futures

Cet incident suscite également des préoccupations quant aux implications plus larges sur le marché. Les régulateurs ont souligné que les défaillances risquaient de provoquer un marché désordonné et que la vente massive d’actions avait un impact significatif sur les indices européens. Cela nous rappelle brutalement que même des erreurs mineures peuvent avoir de profondes conséquences dans le monde interconnecté des marchés financiers.

La pénalité de 62 millions de livres sterling (79 millions de dollars) infligée à Citigroup par les régulateurs britanniques met en lumière l’importance de contrôles efficaces dans les systèmes de négociation. L’incident de mai 2022, où l’erreur d’un trader a entraîné une vente massive d’actions, a révélé des faiblesses dans les systèmes et les contrôles de Citigroup. Cette pénalité rappelle aux institutions financières l’impératif de mettre en place des systèmes robustes pour gérer les risques et assurer la conformité réglementaire. À l’avenir, il est crucial que les entreprises tirent des leçons de ces incidents et prennent des mesures proactives pour améliorer leurs systèmes et contrôles de négociation afin d’éviter des erreurs similaires.