Sorties de capitaux élevées pour le Grayscale Bitcoin Trust suite à sa conversion en ETF

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20 avril 2024 Temp de lecture : 4 min

Sorties de capitaux élevées pour le Grayscale Bitcoin Trust suite à sa conversion en ETF

Les investisseurs se ruent sur les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin, mais un fonds en particulier subit des sorties importantes. Le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) a enregistré plus de 579 millions de dollars de retraits dans les jours suivant sa conversion en ETF, selon Bloomberg. Ce phénomène contraste fortement avec les neuf autres ETF Bitcoin au comptant, qui ont attiré près de 1,4 milliard de dollars en entrées totales. Les sorties du GBTC peuvent être attribuées à des prises de bénéfices, les investisseurs capitalisant sur la conversion en ETF.

Performance du GBTC après l’approbation de la SEC

Les données sur les sorties de capitaux offrent une image claire de la performance du GBTC depuis qu’il a reçu l’approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Lors de son premier jour en tant qu’ETF, le GBTC a vu plus de 2,3 milliards de dollars d’actions échangées. Toutefois, les sorties de capitaux qui ont suivi suggèrent qu’une partie de ce volume a été générée par la vente. Grayscale, acteur dominant dans l’investissement réglementé en bitcoins depuis plus d’une décennie, reconnaît la rotation des investisseurs vers d’autres produits Bitcoin.

Point de vue du directeur de recherche de Grayscale

Zach Pandl, directeur général de la recherche chez Grayscale, souligne que les entrées nettes totales dans les produits d’investissement Bitcoin sont ce qui impacte réellement les prix, plutôt que la substitution d’un produit à un autre.

Sorties de capitaux futures et transition vers d’autres expositions au Bitcoin

Les sorties de capitaux du GBTC étaient anticipées, Bloomberg Intelligence prévoyant plus d’un milliard de dollars de capitaux drainés dans les semaines à venir. James Seyffart, analyste des ETF chez Bloomberg Intelligence, suggère qu’une grande partie de ce capital se retrouvera dans d’autres expositions au Bitcoin. Certains investisseurs se tournent vers des ETF Bitcoin au comptant moins coûteux, car le GBTC a le ratio de frais le plus élevé parmi les ETF américains qui investissent directement dans le Bitcoin, à 1,5 %.

Les ETF Bitcoin au comptant enregistrent des entrées nettes

Pendant ce temps, d’autres ETF Bitcoin au comptant, tels que l’IBIT de BlackRock et le FBTC de Fidelity, ont enregistré des entrées nettes, indiquant une forte demande d’exposition au Bitcoin dans les ETF adossés physiquement.

Comprendre le contexte plus large des sorties du GBTC

Bien que les sorties de capitaux du GBTC puissent sembler préoccupantes de prime abord, il est important de considérer le contexte plus large de l’industrie. L’essor des ETF Bitcoin signifie une adoption croissante des crypto-monnaies. L’approbation des ETF Bitcoin au comptant par les régulateurs reflète une confiance accrue dans la classe d’actifs et offre aux investisseurs plus d’options pour s’exposer au Bitcoin.

Impact de la concurrence entre les émetteurs d’ETF

La concurrence entre les émetteurs d’ETF stimule l’innovation et entraîne une baisse des frais, rendant les investissements en bitcoins plus accessibles à un éventail plus large d’investisseurs.

Implications de la vente en grande quantité sur le prix du Bitcoin

Le transfert de 9 000 bitcoins du GBTC vers une plateforme d’échange met en lumière la vente nette du produit suite à sa conversion en ETF. Cette pression à la vente a contribué à une baisse temporaire du prix du Bitcoin, qui a chuté de près de 2 % à moins de 42 100 $ avant de remonter à 43 100 $ au moment de la rédaction de cet article.

Impact du trading à grande échelle sur le marché des crypto-monnaies

La volatilité des prix illustre l’impact qu’une vente à grande échelle peut avoir sur le marché des crypto-monnaies.

Changement de dynamique dans le paysage de l’investissement en Bitcoin

Les sorties de capitaux du Grayscale Bitcoin Trust dans les jours qui ont suivi sa conversion en ETF mettent en évidence l’évolution de la dynamique dans le paysage de l’investissement en Bitcoin. La concurrence entre les émetteurs d’ETF et la disponibilité d’options moins coûteuses incitent les investisseurs à explorer des produits alternatifs. Cependant, la tendance générale vers les ETF Bitcoin indique une acceptation croissante des crypto-monnaies par le public et offre aux investisseurs davantage d’opportunités de participer au marché des actifs numériques. Au fur et à mesure que l’industrie continue d’évoluer, il sera intéressant de voir comment les différents produits d’investissement Bitcoin se font concurrence et s’adaptent pour répondre aux besoins des investisseurs.

Cet article a été vérifié par plusieurs sources indépendantes. Nous avons utilisé des outils IA pour en faciliter la lecture.