Tendance baissière du dollar américain : un aperçu
Tendance baissière du dollar américain : un aperçu
Le dollar américain suit une tendance baissière, reflétant l’affaiblissement de l’économie américaine et le resserrement des conditions financières. Les données économiques, telles que celles sur l’emploi, les ventes au détail et la confiance des consommateurs, ont été décevantes, ce qui met en évidence l’impact de ces conditions. Au cours de la semaine à venir, la deuxième estimation du PIB du troisième trimestre et les données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis seront publiées, offrant ainsi un aperçu supplémentaire de l’état de l’économie.
Impact de l’estimation révisée du PIB du T3 sur l’économie américaine
L’estimation initiale du PIB du troisième trimestre indiquait un taux de croissance robuste de 4,9 %, mais la deuxième estimation va mettre à l’épreuve la résilience de l’économie. L’un des principaux indicateurs que la Réserve fédérale surveille de près est celui des services de base, à l’exclusion du logement et de l’énergie, qui donne une indication de la généralisation des prix dans le secteur des services. Si les prix dans ce secteur continuent de baisser, cela pourrait contribuer à une pression à la baisse supplémentaire sur le dollar, car les marchés anticipent des hausses de taux d’intérêt au cours de l’année à venir.
La prochaine adjudication du Trésor américain et ses implications
Le Trésor américain doit également procéder à la vente aux enchères d’un montant important de dette américaine la semaine prochaine. Le marché obligataire a soutenu les rendements de l’obligation à 2 ans en prévision de l’adjudication, les investisseurs recherchant des rendements attrayants sur ce qui est considéré comme un actif « sans risque ». Ces rendements élevés pourraient soutenir le dollar jusqu’à ce que des risques d’événements majeurs se profilent.
Analyse technique de l’évolution du dollar
Sur le plan technique, le dollar a testé la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours vendredi dernier, mais a eu du mal à poursuivre sur sa lancée baissière. Une clôture journalière sous la SMA à 200 jours pourrait entraîner une nouvelle baisse du dollar, surtout si les données sur le PIB et l’inflation déçoivent. Les niveaux à surveiller à la baisse incluent 103 et 101.92. Cependant, le mouvement baissier pourrait bientôt perdre de sa vigueur, car l’indice de force relative (RSI) s’approche du territoire de survente. Des données plus solides que prévu, en particulier sur le front de l’inflation, pourraient redonner du tonus au dollar et entraîner une reprise des pertes récentes. Un niveau de résistance est observé à 104.70, ce qui pourrait constituer un défi pour la devise.
Attentes du marché et baisse des taux d’intérêt
Les marchés ont ajusté leurs attentes concernant la baisse des taux d’intérêt pour l’année prochaine après la publication de données de l’IPC inférieures aux attentes pour le mois d’octobre. À l’heure actuelle, les marchés s’attendent à trois baisses de taux d’intérêt l’année prochaine, avec la possibilité d’une quatrième d’ici décembre 2024. Toutefois, tout soulagement des anticipations de baisse des taux pourrait être de courte durée.
Regard vers l’avenir : l’avenir incertain du dollar américain
En résumé, le dollar américain est confronté à des pressions à la baisse à mesure que l’économie s’affaiblit et que les conditions financières se resserrent. Les prochaines données économiques et l’adjudication des bons du Trésor américain fourniront un aperçu supplémentaire de l’état de l’économie et de son impact sur le dollar. Les indicateurs techniques suggèrent une baisse potentielle du dollar, mais des données plus solides que prévu pourraient entraîner une reprise. Les anticipations du marché concernant des baisses de taux d’intérêt l’année prochaine ont été réajustées, mais les perspectives à long terme restent incertaines.
