Violation de la règle sur la sécurité de la retraite

Le ministère du Travail a récemment présenté la règle sur la sécurité de la retraite, une directive majeure qui redéfinit les critères d’éligibilité fiduciaire en vertu de la loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés. Cette règle se propose de déterminer les circonstances dans lesquelles les professionnels de la finance sont tenus d’agir dans le meilleur intérêt de leurs clients. Par ailleurs, la règle apporte des modifications aux exemptions relatives aux transactions interdites, en établissant des conditions spécifiques pour les fiduciaires impliqués dans des transactions susceptibles de générer un conflit d’intérêts.

Avantages escomptés pour les investisseurs individuels

On prévoit que cette règle procurera des avantages substantiels aux investisseurs individuels. Selon les estimations, les participants aux régimes de retraite pourraient économiser jusqu’à 55 milliards de dollars en frais au cours de la prochaine décennie. Par ailleurs, les particuliers qui optent pour des produits de rente pourraient économiser 32,5 milliards de dollars supplémentaires au cours de la même période. Ces chiffres illustrent les économies potentielles que les investisseurs peuvent réaliser grâce à cette règle.

Comprendre la portée de la règle

Cette règle s’applique aux situations où un investisseur épargne pour la retraite par le biais d’un régime de retraite au travail, tel qu’un 401(k), ou via d’autres plans de retraite tels qu’un IRA. La règle instaure une nouvelle procédure pour déterminer qui est éligible en tant que fiduciaire, en mettant l’accent sur la relation entre le conseiller et l’investisseur. Selon cette nouvelle règle, toute personne qui prétend être un conseiller de confiance tout en fournissant des conseils sera désignée comme un fiduciaire de conseil en placement et, par conséquent, devra privilégier les intérêts de l’investisseur par rapport aux siens.

Limiter les conflits d’intérêts

L’objectif de la règle est de minimiser les conflits d’intérêts et de pallier les lacunes existantes dans le secteur du conseil financier. Actuellement, les conseils donnés de manière occasionnelle, tels que les recommandations de transfert d’actifs d’un régime de retraite à un IRA, ne sont généralement pas considérés comme des conseils fiduciaires. Cependant, le ministère du Travail reconnaît que de tels conseils ponctuels peuvent avoir une importance cruciale pour les investisseurs, car les actifs d’un plan de retraite peuvent représenter leurs économies de toute une vie. En élargissant la définition des conseils fiduciaires, la règle vise à garantir que les investisseurs reçoivent des conseils qui servent réellement leurs intérêts.

Tentatives antérieures et défis éventuels

Il ne s’agit pas de la première tentative du ministère du Travail d’introduire une nouvelle règle fiduciaire. Des tentatives précédentes ont été effectuées en 2010 et 2016, la règle de 2016 ayant été mise en œuvre, mais annulée par une cour d’appel en 2018. L’annonce de la règle actuelle bien avant les prochaines élections complique les tentatives éventuelles d’une nouvelle administration pour abroger la règle en janvier. Toutefois, nous pouvons nous attendre à des batailles juridiques, et la pérennité de la règle reste incertaine.

Qui en bénéficiera le plus ?

Bien que de nombreux investisseurs puissent être impactés par la nouvelle règle, deux types d’investisseurs devraient en tirer le plus de bénéfices. Le premier groupe comprend les investisseurs à la retraite qui participent à des régimes de retraite plus modestes. Ces investisseurs paient souvent des frais beaucoup plus élevés que leurs homologues dans de grandes entreprises dotées de régimes plus importants. On prévoit que la nouvelle règle entraînera une diminution des frais pour ces investisseurs, ce qui pourrait se traduire par d’importantes économies.

Le deuxième groupe est composé d’investisseurs retraités qui investissent dans des rentes à taux fixe indexées. Actuellement, ces produits ne sont pas couverts par la réglementation de la SEC sur l’intérêt supérieur, qui a été mise en œuvre en 2020. On anticipe que la nouvelle règle entraînera une baisse des commissions pour les rentes à taux fixe indexées, ce qui se traduira par une réduction des coûts cachés et une amélioration des rendements pour les investisseurs. De plus, les investisseurs pourraient également bénéficier de frais de rachat réduits lors de la liquidation d’une rente, car les produits acquis correspondront davantage à leur situation et à leurs préférences.

Vision d’ensemble

En somme, on s’attend à ce que la nouvelle règle et les exigences relatives aux exemptions de transactions interdites apportent des avantages significatifs aux investisseurs envisageant la retraite. Cependant, il est essentiel de se rappeler que ces avantages ne se concrétiseront pas immédiatement. Il est probable que la règle fasse l’objet de contestations juridiques, et l’impact total de la réglementation ne deviendra apparent qu’avec le temps et avec la disponibilité des données permettant d’évaluer son efficacité.

En conclusion, la règle de sécurité de la retraite du ministère du Travail vise à garantir que les professionnels de la finance privilégient les meilleurs intérêts de leurs clients lorsqu’ils prodiguent des conseils en matière d’investissement pour la retraite. La règle redéfinit qui est éligible en tant que fiduciaire et introduit un nouveau processus pour déterminer le statut de fiduciaire. Bien que des contestations juridiques et des retards potentiels dans la mise en œuvre soient possibles, on prévoit que la règle entraînera d’importantes économies pour les investisseurs à la retraite, en particulier ceux qui ont des régimes plus modestes et ceux qui optent pour des rentes à taux fixe indexées. L’impact de la règle deviendra plus clair avec le temps, mais il s’agit d’un pas positif vers la protection des intérêts des épargnants en prévision de leur retraite.