Changement de direction chez CalPERS

La directrice des investissements du California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) devrait quitter son poste à la fin du mois de septembre. Pendant son mandat de 18 mois, elle a joué un rôle clé dans le renforcement des programmes de CalPERS en matière de capital-investissement et d’investissement sur les marchés privés.

Démission pour raisons personnelles

Sa décision de quitter le poste est due aux besoins urgents de sa famille à Toronto, sa ville natale, au Canada. Récemment, elle a voyagé fréquemment entre Toronto et Sacramento pour soutenir les membres de sa famille, se sentant contrainte de prioriser leurs besoins actuels. Malgré sa gratitude pour l’opportunité de diriger les opérations d’investissement du fonds de 463 milliards de dollars, elle a reconnu le coût élevé des compromis entre sa vie personnelle et professionnelle.

Recherche d’un nouveau Directeur des Investissements

CalPERS est prêt à lancer une recherche internationale pour trouver un remplaçant adéquat, avec l’objectif de dénicher un candidat capable de poursuivre le travail de la directrice sortante en faisant progresser les stratégies d’investissement du fonds de pension. En attendant, le directeur adjoint des placements, qui connaît bien les responsabilités et les exigences de ce rôle, assurera les fonctions de directeur des placements par intérim.

Une histoire de changements de leadership

Ce départ marque un autre changement de direction pour le bureau d’investissement de CalPERS. Avant la directrice actuelle, le poste était resté vacant pendant 18 mois, et son prédécesseur l’a occupé pendant 20 mois. Sa démission en août 2020 a été suivie de la révélation qu’il détenait personnellement des actions de Blackstone Inc., alors que CalPERS investissait dans un fonds de capital-investissement géré par Blackstone, suscitant des inquiétudes quant à de potentiels conflits d’intérêts.

Défis liés à la recherche d’un remplaçant

La recherche d’un nouveau directeur des investissements s’est avérée complexe pour CalPERS, une précédente tentative ayant été interrompue en mars 2021 en raison de la réticence des candidats à déménager pendant la pandémie et de leurs préoccupations concernant la compétitivité de la rémunération. Cependant, CalPERS a approuvé l’ajout d’un plan d’incitation à long terme au printemps 2021 dans le but d’attirer des candidats qualifiés. Ce plan propose une rémunération supplémentaire pouvant atteindre 150% du salaire du directeur des placements si le fonds réalise un rendement élevé sur cinq ans.

L’héritage d’une dirigeante

Pendant son mandat, la directrice sortante s’est concentrée sur l’expansion des programmes de CalPERS dans les domaines du capital-investissement et de l’investissement sur les marchés privés. Elle a introduit de nouvelles opportunités de co-investissement qui ont permis à CalPERS de tirer parti de sa taille pour augmenter son influence et réduire les frais. De plus, elle a approuvé l’engagement de CalPERS d’investir 1 milliard de dollars en 2022 pour identifier et soutenir la prochaine génération d’investisseurs entrepreneurs émergents et diversifiés sur les marchés privés.

Implications et opportunités

Le départ du directeur des investissements de l’un des plus grands fonds de pension publics des États-Unis soulève des questions sur la stabilité et la continuité des opérations d’investissement de CalPERS. Cependant, c’est aussi l’occasion de trouver un candidat qualifié qui peut s’appuyer sur les progrès réalisés par le directeur sortant et ses prédécesseurs. La recherche internationale d’un remplaçant attirera probablement des candidats possédant une expertise et un parcours diversifiés, permettant ainsi à CalPERS de renforcer encore ses stratégies d’investissement.

Le départ du directeur des investissements de CalPERS souligne l’importance d’équilibrer les responsabilités personnelles et professionnelles. Bien que sa décision de démissionner puisse créer une certaine incertitude, elle offre également à CalPERS l’occasion de trouver un successeur qualifié capable de continuer à faire progresser les programmes d’investissement du fonds de pension. La recherche d’un nouveau directeur des investissements sera essentielle pour garantir la stabilité et le succès des opérations d’investissement de CalPERS à l’avenir.