Chute spectaculaire des prix de l'or : une analyse
Chute spectaculaire des prix de l’or : une analyse
Les prix de l’or ont subi une chute notable d’environ 4% la semaine dernière, soit la baisse la plus significative depuis juin 2021. Cette chute a suscité l’inquiétude des traders de détail, qui avaient accru leur exposition à la hausse en XAU/USD. La lecture IG Client Sentiment (IGCS), une mesure à contre-courant fréquente, indique qu’un impressionnant 85% des traders de détail sont en position nette sur XAU/USD. Cette inclinaison haussière prononcée suggère que les prix pourraient bientôt baisser. Il est important de noter que l’exposition à la hausse a augmenté de 4,9% de jeudi à vendredi derniers, et de 34% par rapport à la semaine précédente.
Tendance du prix de l’or d’un point de vue technique
D’un point de vue technique, les prix de l’or ont confirmé une cassure sous la ligne de tendance haussière de février. Parallèlement, une croix de la mort baissière s’est formée entre la moyenne mobile de 50 et 200 jours, renforçant une prévision baissière. Actuellement, les prix se confrontent au point médian du niveau de retracement de Fibonacci à 1848,37. Une cassure en dessous de ce marqueur pourrait révéler le creux de février à 1804,78 et le niveau de 78,6% à 1714,83. À l’inverse, un retournement à la hausse pourrait réorienter l’attention vers le point d’inflexion à 1884,89.
Facteurs à l’origine de la baisse du prix de l’or
Plusieurs facteurs peuvent expliquer la baisse des prix de l’or. Initialement, le dollar américain (USD) a suivi une tendance à la hausse, exerçant une pression à la baisse sur l’or libellé en USD. Les États-Unis ont évité une fermeture du gouvernement en adoptant des projets de loi essentiels, une décision qui a encore renforcé le dollar et par conséquent fait baisser les prix de l’or. De plus, l’indice annuel des prix PCE de base, l’indicateur d’inflation préféré de la Réserve fédérale, a progressé à un rythme plus lent que prévu. Cette situation a suscité des inquiétudes quant à la trajectoire des taux d’intérêt, rendant les investissements dans l’or moins attrayants en raison de leur absence de dividendes ou de coupons.
Perspectives d’une remontée du prix de l’or
Malgré la récente baisse des prix de l’or, les experts restent optimistes quant à une possible résurgence. Les craintes liées à l’escalade des taux d’intérêt pourraient être infondées, car les prévisions de la Réserve fédérale suggèrent une possible baisse des taux d’intérêt dans les mois à venir. Les taux d’intérêt actuels sont relativement bas comparés aux niveaux d’avant la crise financière. Les craintes d’une éventuelle récession aux États-Unis l’année prochaine pourraient également être exagérées, car les récessions sont souvent des anomalies statistiques. Les problèmes qui affectent des secteurs tels que le logement et la construction automobile sont davantage liés à une asymétrie entre l’offre et la demande qu’aux taux d’intérêt.
Une lueur d’optimisme malgré la chute du prix de l’or
Bien que les prix de l’or aient connu une baisse significative, il subsiste des raisons d’espérer une reprise potentielle. L’appréhension entourant l’augmentation des taux d’intérêt et une éventuelle récession pourrait s’avérer infondée, et la baisse actuelle des prix de l’or pourrait constituer une opportunité d’achat lucrative pour les investisseurs. Néanmoins, il demeure crucial de surveiller attentivement les tendances et les indicateurs du marché pour prendre des décisions d’investissement éclairées.
