Comprendre la dynamique du taux de change EUR/USD

Le taux de change EUR/USD a connu des tendances intrigantes ces derniers temps, l’euro ayant dépassé le seuil psychologique crucial de 1,0500 face au dollar américain. Cette évolution a été une lueur d’espoir pour les haussiers de l’euro, après avoir vu la monnaie chuter à de nouveaux plus bas de 8 mois juste en dessous de ce niveau. Cependant, la pérennité de cette tendance est discutable.

Impact des publications de données européennes

Malgré la rareté des données européennes récentes, l’Allemagne a présenté des nouvelles encourageantes avec une chute significative des estimations préliminaires de l’inflation globale de septembre. La Banque centrale européenne se réjouira de cette baisse de 6,1% en août à 4,5%. À l’inverse, l’indice du sentiment économique de la zone euro a persisté dans sa trajectoire descendante pour le cinquième mois consécutif, indiquant une détérioration des prévisions économiques. De même, la confiance des consommateurs s’est détériorée, s’établissant à -17,8 contre -16 le mois précédent.

Résilience du marché du travail américain et fissures du marché du logement

Les États-Unis ont fait preuve de résilience sur leur marché du travail avec des demandes initiales de chômage pour la semaine se terminant le 23 septembre, s’établissant à 204 000. La révision finale du PIB pour le deuxième trimestre était en ligne avec les estimations, à 2,1%. Néanmoins, le marché du logement semble révéler ses vulnérabilités alors que l’environnement des taux d’intérêt limite les acheteurs de maisons neuves.

Signaux mitigés de la Réserve fédérale

Les décideurs de la Réserve fédérale ont envoyé des signaux contradictoires. Le président de la Fed de Chicago, Austin Goolsbee, n’a pas écarté la possibilité de hausses de taux supplémentaires, déclenchant des spéculations autour du dollar américain. Le décideur Cook et le président de la Fed, Jerome Powell, devraient également fournir d’autres commentaires. Si la récente rhétorique belliciste persiste, elle pourrait enrayer la baisse de l’indice du dollar américain (DXY) et insuffler un nouvel élan avant les données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE).

Perspective technique de l’EUR/USD

Si l’on examine l’EUR/USD d’un point de vue technique, le récent rebond a eu lieu juste avant les plus bas de 2023 avant de tenter de franchir la barre des 1,0550. Ce mouvement pourrait indiquer des prises de bénéfices avant les données PCE et les données sur l’inflation flash en euros. La paire est sur la bonne voie pour une bougie quotidienne haussière qui ferme une zone de support importante, laissant entrevoir un possible retournement. Cependant, une deuxième croix de la mort potentielle émerge alors que la moyenne mobile à 50 jours envisage de passer sous la moyenne mobile de 200 jours. Ces signaux techniques mitigés sont devenus monnaie courante en 2023, une année marquée par l’évolution constante des prévisions macroéconomiques.

Événements à risque à venir et réaction du marché

Du point de vue des événements à risque, les données PCE et le chiffre flash de l’inflation de l’UE seront à l’honneur. La récente flambée de l’inflation américaine et un ralentissement potentiel au quatrième trimestre rendent les données PCE de ce mois-ci encore plus cruciales que d’habitude. Cependant, des écarts substantiels par rapport aux valeurs attendues seraient nécessaires pour déclencher un mouvement de marché plus durable.

Position des traders particuliers sur l’EUR/USD

Les traders particuliers sont principalement longs sur l’EUR/USD à l’heure actuelle, avec 70% des traders conservant des positions longues, selon les données IG Client Sentiment. Ce scénario, associé à la perspective contrariante adoptée par certains analystes, soulève la question de savoir si l’EUR/USD devrait se déprécier davantage.

En conclusion, le taux de change EUR/USD a récemment subi des fluctuations fascinantes, l’euro ayant surpassé le niveau psychologique clé de 1,0500 face au dollar américain. Malgré certaines nouvelles positives émanant de l’Allemagne, le sentiment économique général dans la zone euro est en baisse. Aux États-Unis, la résilience du marché du travail et les signaux mitigés des décideurs politiques contribuent à l’incertitude ambiante. Les prochaines données PCE joueront un rôle central dans l’évolution future de l’EUR/USD. Les traders de détail restent majoritairement longs, mais la position contrariante suggère un potentiel de baisse. Comme toujours, les participants au marché doivent surveiller de près ces facteurs et leur influence potentielle sur la paire de devises.