Dollar australien : malgré les défis, des lueurs d’espoir subsistent

Le dollar australien (AUD) a connu des difficultés récemment, le marché étant orienté vers l’adoption d’une position accommodante par la Reserve Bank of Australia (RBA). Les spéculations suggèrent que la RBA pourrait envisager de réduire les taux d’intérêt au second semestre 2024. Cela a entraîné un affaiblissement de l’AUD, tandis que le dollar américain (USD) s’est renforcé suite à des données indiquant une forte expansion économique aux États-Unis, stimulée par les dépenses de consommation.

La paire AUD/USD prolonge ses pertes, les investisseurs anticipent des baisses de taux d’intérêt

La paire AUD/USD a prolongé ses pertes pour la deuxième séance consécutive, l’activité du marché étant modérée en raison de la faiblesse des échanges du Vendredi saint. L’affaiblissement des anticipations d’inflation des consommateurs et des chiffres des ventes au détail en Australie a suscité des attentes de baisses potentielles des taux d’intérêt par la RBA au second semestre de 2024. La parution de l’indice mensuel des prix à la consommation australien, plus faible, a encore renforcé ces perspectives.

Le dollar américain se renforce grâce à la position belliciste de la Fed

Par ailleurs, l’US Dollar Index (DXY) semble sur le point de prolonger sa série de gains, soutenu par les commentaires bellicistes d’un responsable de la Réserve fédérale (Fed). Les remarques du gouverneur de la Fed, Christopher Waller, ont suggéré que la banque centrale pourrait retarder les baisses de taux d’intérêt au vu des données robustes sur l’inflation. Les investisseurs attendent désormais le rapport sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis pour obtenir des informations supplémentaires.

Analyse technique : les niveaux clés à surveiller

En termes d’analyse technique, le dollar australien se négocie près de 0.6510, avec une résistance immédiate notée autour du niveau de retracement de Fibonacci à 23.6% à 0.6528. À la baisse, un niveau de support notable se situe à la marque psychologique de 0.6500, suivi du plus bas de mars à 0.6477. Une cassure en dessous de ce niveau pourrait potentiellement conduire la paire AUD/USD à tester le niveau de support majeur à 0.6450.

Perspective à long terme : le potentiel de reprise de l’AUD

En considérant la situation dans son ensemble, le dollar australien a connu deux années difficiles face à son homologue, le dollar américain. Cependant, de meilleures nouvelles pourraient venir pour les haussiers de l’aussie, principalement en raison de la faiblesse du dollar américain plutôt qu’à cause d’un développement positif de l’économie australienne. La Réserve fédérale américaine reste convaincue que les taux d’intérêt commenceront à baisser cette année, ce qui a pesé sur le billet vert et a permis une légère appréciation du dollar australien.

Inflation et taux d’intérêt : un exercice d’équilibriste

Les coûts d’emprunt australiens restent à leur sommet en raison de la lutte contre l’inflation, et bien que la prochaine mesure puisse être une baisse, il est peu probable que cela se produise tant que la Banque de réserve d’Australie n’est pas plus certaine que l’inflation reviendra à sa fourchette cible. Les chiffres les plus récents de l’inflation australienne ont montré une croissance annualisée de 4,1 %, bien au-dessus du mandat de 2 à 3 % de la RBA. Avec la perspective d’une baisse des taux américains et d’un statu quo des taux australiens, le dollar australien pourrait trouver un certain soutien.

Les relations entre l’Australie et la Chine et leur impact sur l’AUD

Il y a également des signes d’amélioration des relations entre l’Australie et son principal partenaire commercial, la Chine, bien que cette amélioration soit limitée en raison de la participation de l’Australie à l’accord de défense controversé « AUKUS » avec les États-Unis et la Grande-Bretagne. Néanmoins, un dollar plus faible et un contexte de marché moins favorable au risque devraient soutenir l’aussie, même si l’effet total pourrait ne pas se faire sentir avant la fin de l’année, lorsque les baisses de taux de la Fed devraient intervenir.

Perspectives d’avenir : les perspectives de l’AUD

Malgré les défis, principalement dus aux anticipations de baisses potentielles des taux d’intérêt par la RBA, la perspective d’une baisse des taux américains et d’un dollar plus faible pourrait apporter un certain soutien à l’AUD. L’amélioration des relations avec la Chine et un contexte de marché moins favorable au risque pourraient également contribuer à la stabilité du dollar australien et à sa potentialité de hausse à l’avenir.