Éviter le biais du conformisme en matière d'investissement

Cet article a été vérifié par plusieurs sources indépendantes. Nous avons utilisé des outils IA pour en faciliter la lecture.
27 mars 2024

Éviter le biais du conformisme en matière d’investissement

Les sept actions des « Magnificent Seven », incluant Apple, Microsoft, Alphabet (société mère de Google), Amazon, Nvidia, Meta Platforms et Tesla, ont dominé le marché boursier en 2023, affichant des gains substantiels. Ces actions ont considérablement influencé les indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière tels que le Nasdaq Composite et le S&P 500. À l’approche de 2024, les investisseurs doivent prendre conscience des changements potentiels et ne pas se reposer entièrement sur les performances passées.

Comprendre le biais du conformisme dans l’investissement

Le biais du conformisme, un phénomène courant dans l’investissement et le fandom sportif, se produit lorsque les gens basent leurs décisions sur les actions des autres. Dans le monde de l’investissement, ce biais peut conduire à un mauvais jugement et engendrer des regrets. Les actions « Magnificent Seven » ont été le moteur de l’investissement en 2023, surperformant largement le reste du marché. Cependant, il est essentiel de comprendre que leur performance exceptionnelle pourrait ne pas se poursuivre en 2024.

Valorisations et inefficiences du marché

Alors que les actions des « Magnificent Seven » sont fondamentalement robustes, leurs valorisations actuelles pourraient avoir dépassé leurs fondamentaux sous-jacents, ce qui pourrait rendre difficile pour elles de maintenir leur performance au cours de l’année à venir. Par exemple, Nvidia a connu une augmentation exceptionnelle de 230 % du cours de son action cette année, ce qui se traduit par une prime élevée par rapport au S&P 500. À l’inverse, Albemarle, le plus grand producteur de lithium au monde, présente une valorisation plus modeste malgré la forte demande pour ses produits. Cette comparaison met en lumière les potentielles inefficiences du marché.

Le rôle des narrations de marché

Les narrations de marché influencent considérablement les cours des actions à court terme, indépendamment de leurs fondamentaux sous-jacents. Par exemple, plus tôt cette année, le discours sur le marché obligataire suggérait qu’une émission massive de bons du Trésor américain entraînerait une hausse des rendements. Cependant, les rendements ont plutôt baissé, montrant ainsi à quel point les narrations peuvent être trompeuses. De même, le discours autour des actions des « Magnificent Seven » peut changer rapidement, et les investisseurs doivent adapter leurs stratégies en conséquence.

Rester ouvert aux nouveaux thèmes d’investissement

Il est essentiel de ne pas s’accrocher au train en marche du passé. Bien que les actions « Magnificent Seven » aient été les gagnantes de 2023, il est important de rester ouvert aux nouvelles idées et aux nouveaux thèmes d’investissement. Le fait d’opter pour « louer » plutôt que « posséder » un train en marche permet aux investisseurs de se recentrer plus rapidement et de saisir les opportunités émergentes. Par exemple, les actions à petite capitalisation ont surperformé le S&P 500 et le « Magnificent Seven » depuis le début du mois de novembre. Leur performance pourrait continuer à s’améliorer si les taux d’intérêt restent bas.

L’importance de la diversification dans l’investissement

L’investissement doit toujours viser la diversification afin de réduire le risque. Une concentration excessive sur un petit nombre d’actions, aussi performantes soient-elles, peut présenter un risque. Le marché boursier est imprévisible et les gagnants passés ne sont pas nécessairement les futurs gagnants. Le tableau périodique de Callan des rendements des investissements montre qu’aucune entité n’est gagnante de manière constante année après année.

Aborder 2024 avec prudence

Bien que les actions des « Magnificent Seven » aient été les vedettes de 2023, les investisseurs doivent aborder 2024 avec prudence. L’extrême concentration de ces actions sur le marché peut créer des risques et des vulnérabilités. Il est essentiel de rester ouvert à de nouvelles opportunités d’investissement et de ne pas se laisser influencer uniquement par les performances passées. En maintenant un portefeuille équilibré et diversifié, les investisseurs peuvent naviguer dans un paysage de marché en constante évolution et se positionner pour réussir à long terme.

Cet article a été vérifié par plusieurs sources indépendantes. Nous avons utilisé des outils IA pour en faciliter la lecture.