Examen approfondi des résultats du troisième trimestre de Berkshire Hathaway

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8 août 2024 Temp de lecture : 3 min

Examen approfondi des résultats du troisième trimestre de Berkshire Hathaway

Le conglomérat dirigé par Warren Buffett, Berkshire Hathaway, a récemment publié ses résultats financiers pour le troisième trimestre, révélant une perte significative de 12,8 milliards de dollars. Cette situation s’explique principalement par la sous-performance de son portefeuille diversifié, incluant des actions majeures comme Apple. Cependant, malgré la perte, le portefeuille de Berkshire maintient une valorisation à plus de 341 milliards de dollars.

La philosophie d’investissement de Warren Buffett

Warren Buffett a toujours conseillé aux investisseurs de ne pas se focaliser uniquement sur les rendements d’investissement, compte tenu de la nature volatile de la valeur des actions. Au lieu de cela, il recommande d’évaluer le succès de Berkshire sur la base de ses bénéfices d’exploitation, qui ont augmenté de 41 % pour atteindre 10,8 milliards de dollars. Cette hausse peut être attribuée aux activités principales de l’entreprise dans le secteur de l’assurance et à d’autres biens acquis au fil du temps.

Le redressement de Geico

Geico, l’une des compagnies d’assurance de Berkshire, a renversé la tendance cette année après avoir subi des pertes durant six trimestres consécutifs avant 2023. Geico a enregistré un bénéfice de souscription de 703 millions de dollars au premier trimestre 2023, suivi de 514 millions de dollars au deuxième trimestre. L’entreprise attribue cette progression à l’augmentation des primes, à une diminution des réclamations pour collision et à une réduction du budget publicitaire.

Autres biens en assurance et activités principales

Les autres compagnies d’assurance de Berkshire ont également bénéficié d’une saison des ouragans relativement calme dans l’Atlantique, ce qui a entraîné une diminution des pertes. Par ailleurs, les activités principales de l’entreprise incluent des marques populaires telles que See’s Candies, Dairy Queen, Coca-Cola et American Express, entre autres.

Le point négatif : BNSF Railroad

Cependant, tous les secteurs d’activité de Berkshire n’ont pas connu une progression au troisième trimestre. Par exemple, le chemin de fer BNSF a enregistré une baisse de ses bénéfices par rapport à la même période l’année dernière, bien qu’il ait tout de même réussi à générer 1,2 milliard de dollars de bénéfices.

Activités d’investissement et perspectives d’avenir

En ce qui concerne les activités d’investissement, Berkshire a vendu pour 5,3 milliards de dollars d’actions de plus qu’elle n’en a achetées, ce qui a entraîné une augmentation de la position de trésorerie pour de futurs investissements potentiels. La société a racheté 1,1 milliard de dollars de ses propres actions au cours du trimestre, même si cela représente une diminution par rapport au trimestre précédent.

Warren Buffett a également accru sa participation dans Occidental Petroleum, prenant une part légèrement plus élevée dans la société alors que ses actions diminuaient en valeur. Berkshire avait déjà augmenté sa participation dans Occidental plus tôt cette année, portant sa participation totale à plus de 25 %.

En conclusion

En somme, les résultats du troisième trimestre de Berkshire Hathaway ont révélé un mélange de performances positives et négatives dans ses différentes activités et investissements. Malgré cette perte importante, la robustesse des activités principales de l’entreprise et de sa position de trésorerie souligne sa capacité à surmonter les défis et à rechercher des opportunités stratégiques. Comme toujours, les investisseurs devraient s’en tenir à l’approche à long terme de Warren Buffett et se concentrer sur l’évaluation du succès de l’entreprise en fonction de ses bénéfices d’exploitation plutôt que des fluctuations à court terme du marché boursier.

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