Les actions européennes et les contrats à terme sur actions américaines affichent une tendance à la baisse
Les actions européennes et les contrats à terme sur actions américaines affichent une tendance à la baisse
Les actions européennes et les contrats à terme sur actions américaines ont débuté la semaine sur une note baissière, les investisseurs se préparant pour une semaine riche en données qui va éprouver la conviction du marché quant à la position de la Réserve fédérale sur l’inflation. L’indice Stoxx Europe 600 a accusé un recul de 0,5%, principalement dû à la baisse des ressources de base, conséquence d’une chute de 5% de la demande de minerai de fer en provenance de Chine. Les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont également légèrement diminué. Les données sur l’inflation américaine de cette semaine joueront un rôle déterminant pour savoir si la Fed adoptera une politique monétaire plus souple dans les mois à venir.
La position accommodante de la Fed et ses implications sur les marchés
Les récentes déclarations des décideurs de la Fed ont adopté un ton accommodant, et les traders de swaps ont déjà commencé à anticiper une baisse des taux en juin, indépendamment des solides données sur l’emploi attendues vendredi. Cependant, une hausse plus importante que prévue des prix à la consommation pourrait perturber ces anticipations et freiner la récente envolée des marchés boursiers. Le yen japonais continue de grimper, anticipant la hausse des taux d’intérêt de la Banque du Japon. Pendant ce temps, le bitcoin a atteint un nouveau record de 71 000 dollars, propulsé par des entrées importantes dans les fonds négociés en bourse américains.
Que se passe-t-il sur les marchés des devises et des matières premières ?
Sur le marché des devises, le dollar affiche sa plus longue série de pertes depuis près de quatre ans, tandis que l’or grimpe vers un niveau record sur la base des perspectives de politique monétaire de la Fed. Les prix du pétrole restent volatils, dans l’attente des rapports de l’OPEP et de l’AIE cette semaine qui pourraient donner un aperçu des perspectives de la demande. Malgré une réduction du nombre de baisses de taux prévues par la Fed cette année, une nouvelle décélération des prix américains renforcerait le récit de la désinflation, indiquant une amélioration de l’économie et un ralentissement du taux d’inflation.
Prévisions baissières du marché
Cependant, certains analystes de marché conservent des perspectives baissières. Michael Wilson, stratège en chef des actions américaines chez Morgan Stanley, met en garde contre une absence de croissance au second semestre et suggère que si la Fed reporte les baisses de taux plus longtemps que prévu, les segments du marché sensibles à l’économie pourraient rencontrer des difficultés. Wilson prévoit un objectif de 4 500 points pour le S&P 500 d’ici 2024, ce qui implique une baisse de 12 % par rapport à la clôture de vendredi. Un positionnement trop zélé, des données techniques excessives et des prévisions de bénéfices incertaines figurent parmi les arguments en faveur d’une perspective baissière.
Événements clés à surveiller cette semaine
Parmi les principaux événements à surveiller cette semaine, citons les rapports sur l’IPC de divers pays, les demandes d’allocations chômage et les données sur le chômage au Royaume-Uni, ainsi que les chiffres de la zone euro et de la production industrielle britannique. Les rapports sur l’IPP américain, les ventes au détail et les demandes initiales d’allocations chômage feront également l’objet d’un examen minutieux. Les résultats de ces événements influenceront probablement le sentiment du marché et fourniront des informations supplémentaires sur la reprise économique mondiale.
Au fur et à mesure que la semaine avance et que des données cruciales sont publiées, les participants au marché auront une meilleure compréhension du paysage économique et de son impact sur les différentes classes d’actifs.
