Les ETF Bitcoin au comptant : une révolution dans le monde de l’investissement

Les ETF Bitcoin au comptant ont fait une entrée remarquée dans le monde de l’investissement, générant 10 milliards de dollars de volume en l’espace de trois premiers jours de négociation, selon les données de Bloomberg. Cette montée en popularité est survenue une semaine seulement après l’approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Les volumes réalisés par ces nouveaux ETF ont été qualifiés de « phénoménaux » par un analyste ETF de Bloomberg Intelligence.

Les États-Unis dominent le marché mondial des fonds Bitcoin

Le succès de ces ETF a renforcé la position dominante des États-Unis sur le marché mondial des fonds Bitcoin, ce pays représentant désormais 80 % de la part de marché totale de Bitcoin détenue dans des ETF ou des produits similaires, selon K33 Research. Les produits Bitcoin en Europe et au Canada ont connu une diminution d’environ 380 millions de dollars au cours des deux premiers jours de négociation après l’approbation des ETF au comptant aux États-Unis. Cependant, les marchés de Hong Kong, d’Australie et du Brésil ont été relativement épargnés.

Interprétation prudente des flux de fonds

Il est essentiel d’interpréter avec prudence les premières données sur les flux de fonds. L’analyse quotidienne pourrait ne pas refléter entièrement les mouvements réels en raison du délai inhérent aux règlements financiers traditionnels. Malgré cela, on estime qu’environ 4,5 % de l’offre mondiale de bitcoins en circulation est détenue dans de tels instruments, un chiffre qui devrait augmenter au cours de l’année.

Un coup de pouce pour le Bitcoin

L’approbation des ETF Bitcoin au comptant constitue une étape majeure pour le Bitcoin, qui a connu une baisse en 2022 mais a depuis doublé de valeur en 2023. L’attente de l’approbation de la SEC pour les ETF détenant directement des bitcoins a joué un rôle déterminant dans la reprise de la crypto-monnaie. L’approbation de 11 ETF Bitcoin au comptant différents par la SEC a suscité un regain d’intérêt de la part d’investisseurs auparavant réticents à investir directement dans le Bitcoin.

L’ETF Grayscale Bitcoin Trust : un bénéficiaire majeur

L’un des principaux bénéficiaires de cette approbation est l’ETF Grayscale Bitcoin Trust, qui fonctionne comme un fonds non enregistré pour les investisseurs qualifiés et institutionnels depuis plus d’une décennie. Grâce à la décision de la SEC, le Grayscale Bitcoin Trust est devenu un ETF légitime. Malgré les craintes initiales concernant d’éventuelles sorties et la concurrence d’autres ETF Bitcoin, le Grayscale Bitcoin Trust a conservé sa domination sur le marché.

Les défis auxquels fait face le Grayscale Bitcoin Trust

Cependant, le Grayscale Bitcoin Trust rencontre certains obstacles par rapport à ses concurrents. Il applique un ratio de frais élevé de 2 % par an, aucun de ses 10 concurrents n’offrant un ratio de frais inférieur. Cela pourrait inciter les investisseurs soucieux des coûts à déplacer leurs actifs loin de Grayscale. De plus, l’absence de mécanisme de rachat signifie que les investisseurs ne peuvent pas échanger leurs actions contre les bitcoins réels détenus par le trust.

Regard vers l’avenir

Il sera intéressant de voir comment les autres ETF Bitcoin se comportent et si le Grayscale Bitcoin Trust peut maintenir sa domination sur le marché. Alors que de plus en plus d’investisseurs envisagent de se tourner vers des solutions de rechange moins coûteuses, l’impôt sur les gains en capital lié à une telle stratégie pourrait en dissuader certains. Malgré son succès initial, le Grayscale Bitcoin Trust pourrait être confronté à des défis dans les mois à venir, à mesure que d’autres ETF Bitcoin démontrent leur capacité à suivre la valeur de la crypto-monnaie.

L’approbation des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a généré des volumes de transactions significatifs et a renforcé la suprématie du pays sur le marché mondial des fonds Bitcoin. Le succès de ces ETF a également profité au Grayscale Bitcoin Trust, qui a conservé sa position de plus grand ETF Bitcoin au monde. Cependant, des défis subsistent alors que les investisseurs envisagent des alternatives moins coûteuses et des obligations fiscales potentielles. L’avenir des ETF Bitcoin reste incertain, mais leur impact sur le marché des cryptomonnaies est indiscutable.