L'EUR/USD rebondit malgré la baisse de la confiance des consommateurs allemands

L’EUR/USD rebondit malgré la baisse de la confiance des consommateurs allemands

La paire de devises EUR/USD a repris du terrain après une baisse, atteignant des niveaux proches de 1.0880. Le plongeon à 1.0820 a été suivi d’une reprise vers des niveaux techniques familiers. Cependant, les gains globaux ont été limités en raison de la baisse de la confiance des consommateurs allemands, qui a atteint son plus bas niveau en 11 mois. Les conditions économiques en Europe sont actuellement plutôt tièdes, ce qui a entravé la performance de l’euro.

Des chiffres surprenants pour l’économie américaine

Aux États-Unis, les chiffres de l’inflation de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) ont diminué plus que prévu. Malgré cela, les dépenses sont restées élevées, soutenues par une hausse inattendue des ventes de maisons en attente et de nouvelles augmentations des dépenses personnelles en décembre. Ces facteurs ont atténué les anticipations de baisse des taux et ont tempéré les attentes du marché d’une baisse rapide et significative des taux de la part de la Réserve fédérale.

Comparatif des performances des devises

Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage de l’euro par rapport aux principales devises, mettant en évidence sa force face au yen japonais. La carte thermique, quant à elle, affiche les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres.

L’EUR/USD a atteint un plus bas de plusieurs semaines à 1.0813, mais a rebondi vers la moyenne mobile simple (SMA) à 200 heures près de 1.0880. Les paris sur le dollar continuent de peser sur les paires USD, ce qui maintient l’EUR/USD dans une fourchette à court terme autour de 1.0850. La paire a été confinée dans une configuration de consolidation entre les MMA à 50 et 200 jours à 1.0925 et 1.0850, respectivement, depuis sa chute par rapport au pic de décembre.

Le rôle des banques centrales

Les banques centrales jouent un rôle crucial dans le maintien de la stabilité des prix dans leurs pays ou régions respectifs. Elles visent à maintenir l’inflation près d’un taux cible, généralement autour de 2 %. L’un des outils à leur disposition est l’ajustement du taux directeur de référence, aussi appelé taux d’intérêt. Ainsi, les banques centrales peuvent influencer les taux d’épargne et de prêt, rendant plus difficile ou plus facile pour les particuliers et les entreprises de tirer profit de leurs économies ou de souscrire des prêts pour faire des investissements.

Politique monétaire et communication

Les banques centrales sont composées d’un conseil de politique monétaire dont les membres ont des convictions différentes sur la manière de contrôler l’inflation et de façonner la politique monétaire. Lorsqu’elles communiquent sur leur politique monétaire, les banques centrales s’efforcent d’éviter de provoquer de violentes fluctuations des taux, des actions ou des devises. Elles visent à communiquer clairement leur position aux marchés avant une réunion de politique monétaire, alors qu’une période d’interdiction leur interdit de s’exprimer publiquement quelques jours avant la réunion.

Un regard sur les dernières données sur l’inflation

L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle du département du Commerce pour décembre a montré une augmentation de 0,2 % sur un mois et de 2,9 % sur une base annuelle, hors alimentation et énergie. Ces données suggèrent que l’inflation, bien qu’encore élevée, est en train de baisser, ce qui pourrait donner à la Réserve fédérale l’occasion de commencer à réduire les taux d’intérêt plus tard cette année.

Dépenses de consommation et croissance des revenus

Les dépenses de consommation ont connu une hausse, avec une augmentation de 0,7 %, dépassant les estimations de 0,5 %. Cependant, la croissance des revenus des particuliers a légèrement ralenti pour s’établir à 0,3 %, conformément aux prévisions. Les données ont révélé que les consommateurs puisent dans leur épargne pour financer leurs dépenses, le taux d’épargne des particuliers ayant chuté à 3,7 % en décembre.

Tendances des prix des biens et services

Les prix des biens ont baissé de 0,2 %, tandis que les prix des services ont augmenté de 0,3 %. Ce revirement de tendance lorsque l’inflation a commencé à monter en flèche peut être attribué à la pandémie, qui a entraîné une augmentation de la demande de biens, du fait que les gens sont restés davantage à la maison. Les prix des produits alimentaires ont augmenté de 0,1 % et ceux des biens et services énergétiques de 0,3 %. Les prix des biens durables tels que les appareils électroménagers, les ordinateurs et les véhicules ont diminué de 0,4 %.

La récente série de données indique une économie en expansion et une inflation qui se rapproche de l’objectif annuel de 2 % de la Réserve fédérale. Par conséquent, les attentes du marché suggèrent que la Fed pourrait commencer à assouplir sa politique. Les traders de contrats à terme estiment à environ 53 % la probabilité que la Fed procède à sa première baisse des taux cette année en mars, les prix indiquant une baisse de six quarts de point de pourcentage en 2024.

La paire de devises EUR/USD a rebondi après une baisse, mais les gains globaux restent limités en raison de la baisse de la confiance des consommateurs allemands. Les chiffres de l’inflation PCE aux États-Unis ont ralenti plus que prévu, mais les dépenses sont restées élevées. Alors que l’inflation continue de baisser, la Réserve fédérale pourrait avoir l’occasion de commencer à réduire les taux d’intérêt plus tard cette année. Les données récentes indiquent également une économie en expansion et une inflation qui se rapproche de la cible de la Fed. Cependant, les attentes du marché suggèrent que la Fed pourrait commencer à assouplir sa politique monétaire.