Tentative de prise de contrôle hostile de Banco Sabadell par BBVA

BBVA, la deuxième plus grande banque d’Espagne, a lancé une offre publique d’achat hostile sur Banco Sabadell, son concurrent de taille plus modeste. Cette démarche fait suite au rejet par Sabadell d’une précédente offre de BBVA, qui aurait conduit à la création d’un géant bancaire européen. La dernière offre en date propose un échange d’une nouvelle action BBVA pour 4,83 actions Sabadell, évaluant ainsi Sabadell à près de 11,5 milliards d’euros (soit 12,3 milliards de dollars). La proposition initiale a été rejetée par le conseil d’administration de Sabadell, qui a argué qu’elle sous-estimait le potentiel de croissance de la banque. BBVA a indiqué qu’elle n’avait pas l’intention d’améliorer son offre, la considérant comme généreuse.

Le potentiel d’une fusion entre BBVA et Sabadell

Si BBVA et Sabadell venaient à fusionner, cela donnerait lieu à une entité bancaire capable de rivaliser avec la première banque espagnole, Santander, ainsi qu’avec d’autres géants bancaires européens tels que HSBC et BNP Paribas. BBVA et Sabadell disposent toutes deux d’une importante base de clients, BBVA comptant 74,1 millions de clients et Sabadell près de 20 millions. Ils ont initialement annoncé un projet de fusion en novembre 2020 pour mieux résister au ralentissement économique provoqué par la pandémie de Covid-19. Cependant, ce projet a été abandonné seulement 10 jours plus tard, Sabadell insistant sur le fait que l’offre de BBVA ne reflétait pas fidèlement la véritable valeur de sa société.

Consolidation dans le secteur bancaire espagnol

Le secteur bancaire espagnol a connu une vague de consolidation ces dernières années. Cela a été particulièrement évident lors de la crise financière de 2008, lorsque les caisses d’épargne provinciales se sont effondrées et ont été absorbées par de plus grandes entités. En 2021, Caixabank a absorbé Bankia, créant ainsi le troisième groupe bancaire espagnol. Cela a été suivi par le rachat de Liberbank par Unicaja, donnant naissance au cinquième plus grand prêteur d’Espagne. Cette tendance à la consolidation dans le secteur bancaire est révélatrice de la nécessité pour les banques de s’adapter et de renforcer leurs positions face à l’évolution de la dynamique du marché et à une concurrence accrue.

Restructuration majeure et suppressions d’emplois face à des défis

BBVA et Sabadell ont tous deux mis en œuvre d’importants plans de restructuration pour réduire les coûts, entraînant d’importantes pertes d’emplois. Sabadell a réduit ses effectifs de 1 800 personnes, tandis que BBVA a licencié 3 000 employés. Malgré les difficultés engendrées par la pandémie et l’impôt exceptionnel sur les bénéfices exceptionnels imposé par le gouvernement de gauche espagnol, le secteur bancaire espagnol a enregistré des bénéfices records ces derniers mois. BBVA a annoncé une augmentation de 19 % de son bénéfice net au premier trimestre, atteignant 2,2 milliards d’euros (soit 2,3 milliards de dollars), tandis que Sabadell a annoncé son chiffre d’affaires trimestriel le plus élevé jamais enregistré, à 308 millions d’euros, en hausse de 50 % par rapport au même trimestre en 2023.

Fusion BBVA et Sabadell : un signe de consolidation en cours

La potentielle fusion entre BBVA et Sabadell souligne la consolidation en cours dans le secteur bancaire, stimulée par la nécessité pour les banques de s’adapter aux conditions changeantes du marché et d’améliorer leur compétitivité. Elle symbolise également la tendance croissante des banques à rechercher des opportunités de croissance et d’expansion par le biais de fusions et acquisitions. Alors que le secteur continue d’évoluer, il est crucial pour les banques de conclure des alliances stratégiques pour tirer parti des synergies et relever les défis posés par la transformation numérique et les changements réglementaires.

L’offre publique d’achat hostile de BBVA sur Banco Sabadell représente un développement significatif dans le secteur bancaire espagnol. Même si Sabadell a initialement rejeté la proposition de fusion, BBVA reste déterminée quant aux avantages potentiels qu’une fusion pourrait apporter. La tendance à la consolidation du secteur bancaire souligne le besoin d’adaptation et de croissance du secteur. Face à un paysage en mutation, les partenariats et les fusions continueront de façonner l’avenir du secteur bancaire.