Un effet paradoxal : l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant début 2024
Un effet paradoxal : l’approbation de l’ETF Bitcoin au comptant début 2024
La potentielle approbation des ETF Bitcoin au comptant au début de 2024 a déclenché un scénario paradoxal sur le marché des crypto-monnaies. Alors que beaucoup anticipent que l’approbation de ces ETF entraînera une phase haussière pour Bitcoin, plusieurs experts suggèrent le contraire. Ils prévoient une baisse potentielle du prix du bitcoin, avec un recul estimé à environ 32 000 $ en janvier 2024.
L’anticipation du marché et un éventuel événement de vente de nouvelles
CryptoQuant, une société d’analyse renommée, estime à 90 % la probabilité de l’approbation des ETF Bitcoin au comptant d’ici le début du mois de janvier. Cet optimisme est reflété par les 32 réunions entre les émetteurs d’ETF et la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, qui témoignent d’un dialogue constructif. Cependant, cela pourrait également préparer le terrain pour un classique événement de « vente de nouvelles ».
Selon les analystes de CryptoQuant, il y a de plus en plus de chances que l’approbation de l’ETF soit un événement de « vente de nouvelles », car les acteurs du marché du bitcoin détiennent d’importants bénéfices latents. Les détenteurs de bitcoins à court terme affichent des marges bénéficiaires latentes élevées de 30 %, un phénomène qui a historiquement précédé les corrections de prix. De plus, la récente flambée des prix du bitcoin a incité les mineurs à augmenter leurs activités de vente, ce qui pourrait contribuer à une pression à la baisse.
Sentiment haussier à long terme malgré les ventes massives à court terme
Malgré le sentiment de vente à court terme, certains experts restent optimistes quant aux perspectives à long terme du bitcoin. Cathie Wood, PDG et CIO d’ARK Invest, reconnaît la possibilité d’une liquidation, mais pense qu’il s’agira d’un phénomène à court terme. Elle met en avant l’impact significatif qu’un investissement institutionnel, même modeste, pourrait avoir sur le prix du bitcoin, évoquant les milliers de milliards de dollars d’actifs qui pourraient être alloués au bitcoin.
Nic Carter, partenaire chez Castle Island Ventures, souligne les avantages potentiels de l’ETF pour débloquer de nouvelles classes de capital et encourager des flux structurels qui profiteraient au bitcoin. Il est convaincu que, malgré un possible événement de vente à court terme, l’ETF aura des effets positifs à moyen terme.
Modèles historiques et avenir du bitcoin
Ces prévisions s’appuient sur le modèle historique de fortes performances du bitcoin en fin d’année, suivi de tendances baissières en janvier. Les analystes suggèrent que janvier 2024 pourrait voir un pic de prises de bénéfices, ce qui renforcerait davantage la baisse de prix anticipée.
Progrès dans le processus d’approbation des ETF
Plusieurs grandes entreprises de Wall Street, dont BlackRock, Fidelity et Invesco, ont finalisé les documents relatifs à leurs offres, anticipant une approbation imminente de la SEC. Ces sociétés se préparent pour le lancement de leurs ETF, BlackRock ayant même doté son ETF de 10 millions de dollars.
Bataille pour les parts de marché dans le secteur des ETF
La lutte pour les parts de marché dans le secteur des ETF pourrait se jouer sur les frais, les entreprises cherchant à se différencier. Invesco et son partenaire Galaxy Digital ont annoncé qu’ils renonceraient aux frais pour les six premiers mois et les 5 premiers milliards de dollars investis, une proposition plus avantageuse que celle de Fidelity, qui prévoit de facturer 39 points de base.
Tendances notables du marché des ETF au-delà du bitcoin
Au-delà du Bitcoin, le marché des ETF a connu des évolutions notables en 2023. On a assisté à une augmentation du nombre d’ETF à gestion active, à l’ajout d’une catégorie d’ETF aux fonds communs de placement existants pour bénéficier d’avantages fiscaux et à une transition vers les produits structurés. Ces tendances témoignent de la popularité et de l’acceptation croissantes des ETF par les investisseurs.
Le paysage réglementaire et son impact potentiel
Concernant le paysage réglementaire, l’approbation par la SEC des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant pourrait constituer une avancée majeure en 2024. Cette approbation pourrait attirer davantage d’investisseurs institutionnels sur le marché des actifs numériques, même s’ils n’investissent pas directement dans les actifs sous-jacents. L’approbation élargirait et approfondirait la liquidité du marché et ouvrirait des possibilités de négociation de produits institutionnels aux régimes de retraite et aux assureurs.
Un bref récapitulatif
L’approbation potentielle des ETF Bitcoin au comptant au début de 2024 présente un scénario paradoxal pour le marché des crypto-monnaies. Alors que certains experts prévoient une vente massive à court terme et une baisse des prix, d’autres restent optimistes quant aux perspectives à long terme du bitcoin. Le processus d’approbation des ETF est en bonne voie, les grandes sociétés de Wall Street préparant leurs offres. Le marché des ETF dans son ensemble a connu une croissance significative et des tendances importantes en 2023, témoignant de sa popularité croissante auprès des investisseurs. Le paysage réglementaire, notamment l’approbation des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant, pourrait avoir un impact considérable sur le marché en 2024.
